什么是非系统风险？
非系统性风险是特定公司或行业所独有的。 在投资组合中，也称为“非系统风险”，“特定风险”，“可分散风险”或“剩余风险”，可通过分散减少非系统风险。
这可以与市场固有的系统风险形成对比。
非系统风险
了解非系统风险
非系统性风险可以描述为公司或行业投资固有的不确定性。 非系统性风险的类型包括市场上的新竞争对手，该竞争对手可能会从所投资的公司中夺取重要的市场份额，法规变更（可能会降低公司的销售），管理转变和/或产品召回。
尽管投资者可能能够预料到一些非系统性风险的来源，但不可能知道所有这些或何时/如何发生的。 例如，保健类股票的投资者可能意识到健康政策正在发生重大变化，但他/他无法提前知道新法律的细节以及公司和消费者将如何应对。 《可 负担医疗法案》（Affordable Care Act） 的逐步采用，然后可能被废除，该 法案 于2010年首次成文，这使得一些医疗保健股票投资者对行业和/或特定公司的发展方向进行预测并充满信心，这一点非常具有挑战性。
例子包括罢工，诉讼结果或自然灾害。 此风险也称为可分散风险，因为可以通过充分分散投资组合来消除它。 没有计算非系统风险的公式； 相反，必须通过从总风险中减去系统风险进行推断。
重要要点
- 非系统性风险或特定风险是与特定投资（例如公司股票）相关的风险。非系统性风险可以通过分散来缓解，因此也被称为分散风险。风险。
公司特定风险
导致公司特定风险的两个因素：
- 商业风险：内部和外部问题均可能导致商业风险。 内部风险与企业的运营效率有关。 例如，管理者未能获得专利来保护新产品将是内部风险，因为这可能会导致竞争优势的丧失。 美国食品药品监督管理局（FDA）禁止公司销售特定药物是外部业务风险的一个例子。金融风险：财务风险与公司的资本结构有关。 公司需要具有最佳的债务和权益水平，才能继续增长并履行其财务义务。 疲软的资本结构可能导致收益和现金流不一致，从而可能阻止公司交易。 （有关更多信息，请参阅问答：公司 的主要金融风险类别是什么？ ）
运营风险可能是由不可预见和/或疏忽大意造成的，例如供应链故障或制造过程中忽略的严重错误。 安全漏洞可能会将有关客户的机密信息或其他类型的关键专有数据暴露给犯罪分子。
如果企业在垂死的行业中无法销售产品或服务而陷入困境，而又没有制定完善公司产品的可靠计划，则可能会发生战略风险。 公司还可能与另一家公司或竞争对手建立有缺陷的伙伴关系，从而损害其未来的增长前景，从而面临这种风险。
法律和监管风险可能会使公司承受来自客户，供应商和竞争公司的大量债务和潜在诉讼。 政府机构的执法行动和法律变更也可能难以防范。
非系统风险的例子
通过拥有不同行业的各种公司股票，以及拥有多种资产类别的其他类型的证券，例如国债和市政证券，投资者将不受单一事件的影响。 例如，一个只拥有航空股票的投资者将面临很高的非系统风险。 例如，如果航空业员工决定罢工，她将很脆弱。 此事件可能会降低航空公司的股价，甚至是暂时的。 只是对这个消息的预期对她的投资组合可能是灾难性的。
通过将不相关的持股（例如运输业以外的股票）添加到其投资组合中，这位投资者将分散对航空旅行的担忧。 在这种情况下，非系统性的风险不仅影响特定的航空公司，而且还影响许多与航空公司开展业务的行业，例如大型食品公司。 在这方面，她可以通过增加美国国债作为股票价格波动的额外保护措施，从而完全摆脱公共股票的多元化。
但是，即使是投资组合多元化的资产也无法逃脱所有风险。 投资组合仍将面临系统性风险，指的是整个市场面临的不确定性，包括利率变化，总统选举，金融危机，战争和自然灾害。
