浮动利率定义

什么是浮动利率？

可变利率（有时称为“可调整的”或“浮动”利率）是指贷款或有价证券的利率随时间而波动，因为它基于基础基准利率或定期变化的指数。

可变利率的明显优势在于，如果基础利率或指数下降，借款人的利息支出也会下降。相反，如果基础指数上升，则利息支出增加。与浮动利率不同，固定利率在其期限内不会波动。

浮动利率信用卡可以更改利率而无需告知客户。

可变利率是随市场其他部分或指数一起上下移动的利率。可变利率的基础基准利率或指数取决于贷款或抵押的类型，但通常与伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）或联邦基金利率相关。

抵押，汽车和信用卡的可变利率可能基于基准利率，例如某个国家的最优惠利率。银行和金融机构向消费者收取该基准利率的利差，利差取决于多种因素，例如资产类型和消费者的信用等级。因此，浮动利率可能会自己计算为伦敦银行同业拆借利率加200个基点（加上2％）。

例如，住宅抵押可以固定利率获得，固定利率是静态的，并且在抵押协议期间不能改变；或者具有浮动利率或可调利率，该利率是可变的并且随着市场而周期性地变化。浮动利率也可以在信用卡，公司债券发行，掉期合约和其他证券中找到。

可变利率会随时间波动，因为它基于与市场定期变化的基础基准利率或指数。可变利率的基础基准利率或指数取决于贷款或抵押的类型，但经常联系在一起利率可以在抵押贷款，信用卡，公司债券，衍生工具以及其他证券或贷款中找到。

浮动利率信用卡的年利率（APR）与特定指数（例如最优惠利率）相关。当美联储调整联邦基金利率时，最优惠利率通常会发生变化，从而导致相关信用卡的利率发生变化。浮动利率信用卡的利率可以更改，而无需事先通知持卡人。

在与信用卡相关的“条款和条件”文档中，利率最通常表示为最优惠利率加特定百分比，列出的百分比与信用卡持有人的信誉有关。格式的一个示例是最优惠利率加11.9％。

浮动利率贷款的功能类似于信用卡，除了付款时间表。虽然信用卡被认为是循环信用额度，但大多数贷款是分期付款贷款，有指定的付款次数，导致在特定日期还清贷款。随着利率的变化，所需的付款将根据利率的变化和完成前剩余的付款次数而增加或减少。

当抵押贷款具有可变利率时，通常将其称为可变利率抵押贷款（ARM）。许多ARM在贷款的头几年以低固定利率开始，只有在该时间段到期后才进行调整。 ARM的常见固定利率期限为三年或五年，分别表示为3/1或5/1 ARM。您可以使用在线计算器来获得可调整利率抵押贷款当前利率的估计值。

在大多数情况下，ARM的利率会根据预设的保证金和主要的抵押贷款指数进行调整，例如LIBOR，第11区资金成本指数（COFI）或每月国债平均指数（MTA指数）。例如，如果某人根据LIBOR取出2％保证金的ARM，而按揭利率调整后LIBOR为3％，则利率重置为5％（保证金加指数）。

对于浮动利率债券，基准利率可以是伦敦银行同业拆借利率。一些可变利率债券还使用5年期，10年期或30年期美国国债收益率作为基准利率，提供的票面利率设定为高于美国国债收益率一定的价差。

固定收益衍生品也可以具有可变利率。例如，利率掉期是一种远期合同，其中根据指定的本金金额将一种未来的利息支付流交换为另一种。

利率掉期通常涉及将固定利率转换为浮动利率，反之亦然，以减少或增加利率波动的风险，或获得比没有掉期的利率略低的利率。掉期还可以涉及一种浮动利率与另一种浮动利率的互换，这称为基础互换。