沃尔玛商店公司（纽约证券交易所代码：WMT）的股票适合许多寻求本金保护和股息收益的投资者。 它们也可能适合价值投资者，或偏爱股价相对于公司收益和账面价值低的股票的投资者。 从历史上看，WMT被视为价值投资，但是，其基本面可能正在发生变化，从而使其对保守价值投资者的吸引力下降。
要确定股票是否适合您的财务目标，需要分析公司财务报表中的特定比率，并将这些财务比率与基准和行业内其他公司进行比较。 财务比率揭示了公司的发展方向，保持破产的可能性以及股票是否被高估，低估或正确估值。
市盈率
市盈率是基本分析师用来评估公司股票的主要财务比率。 该比率将股价与每股收益（EPS）进行比较。 平均市盈率因行业而异，但总体而言约为15。
截至2018年第三季度，沃尔玛的市盈率约为20倍，这意味着WMT股票在市场上的交易价格约为每股收益的20倍。 WMT股票的市盈率一直在上升，在2017年之前，沃尔玛股票的市盈率往往徘徊在14倍或15倍以下。 不过，这个市盈率还不到竞争对手Costco 35倍市盈率的一半。 但是，该公司的另一大竞争对手Target的市盈率仅为16倍左右。 这表明沃尔玛对价值投资者而言是一个可行的选择，但最近相对于其收益经历了一些价格行动，这可能会使一些价值投资者感到不舒服。 至少，基于收益，该股票似乎并未被严重高估。
市盈率
市净率（P / B）将公司的市值和账面价值进行比较，该市值决定了股东为拥有该公司付出的代价，而账面价值则决定了从会计角度来看该公司的真正价值。
价值投资者希望市净率低于3.0。 AP / B比率低于1.0则表明是超低价股票。 截至2018年第三季度，沃尔玛的市净率为3.8（高于价值投资者的限制），而Target的市净率为4.1，Costco的市净率为8.2。 沃尔玛再次显示出相对于其竞争对手而言具有相当高的价值购买的特征。
股本回报率
股本回报率（ROE）表示净收入占股东权益的百分比。 公司的ROE很好地表明了其管理团队的绩效水平。 精明的投资者希望看到管理层能够将公司的股权转化为可观的收益。 因此，较高的ROE通常是较好的ROE。
ROE值高于10％被认为是很强； ROE高于25％被认为是极好的。 截至2018年第三季度，沃尔玛的净资产收益率保持在18.2％的健康水平。 但是，其竞争对手的ROE也很高：Costco和Target的ROE都在25％左右。
债务/股本比率
如果一家成熟，盈利的公司无法管理自己的债务，其财务状况也很脆弱。 经济衰退和市场低迷暴露了对债务管理过于鲁re的公司。 债务/权益（D / E）比率表示公司的总债务占其权益的百分比。 理想情况下，公司的债务应低于其权益，这意味着D / E比率最好低于100％。
截至2018年第三季度，沃尔玛的D / E比率为70％，表明债务水平健康。 相比之下，Target的D / E比率为109％，表明其债务负担已超过其股权价值。 Costco的D / E比率高达52％。
目前的比例
公司的流动比率衡量其偿还当前债务（定义为一年内到期的债务）的能力，并衡量公司的短期流动性。 它通过将公司的流动负债与流动资产（即可以在一年或更短时间内转换为现金的流动资产）进行比较来做到这一点。
公式为流动资产除以流动负债。 1.0或更高的值是优选的。 许多价值投资者认为1.5是理想的流动比率。 沃尔玛的流动比率较低，为0.93。 目标是0.82，好市多是1.02。
这三家公司的流动比率均约为1，两者之间的差异不大。 虽然从沃尔玛那里看到较高的流动比率是很好的，但其其他财务比率使人们有信心偿还债务不会对公司构成问题。
底线
尽管沃尔玛一向被视为价值投资的坚强后盾。 一家主导零售领域的蓝筹公司，基于比率分析的基本面表明，其自2017年以来的趋势与价值投资者寻求的关键指标背道而驰。 实际上，沃尔玛在债务负担，股价（相对于收益）和流动性方面而言，已经超越了其中的几个门槛。 这可能部分是由于亚马逊等在线零售商的竞争加剧，以及Target和Costco等实体店的压力越来越大。
