1715年，法国实质上是一个资不抵债的国家。 即使税收提高到了很高的水平，法国国库留下的空战也太深了。 由于人们担心国家的未来，法国开始拖欠其未偿债务以及被鞭打的黄金和白银货币的价值。 法国求助于约翰·罗解决问题。 罗是苏格兰的流放者，他在一场决斗中杀死了一个人，他在赌博和金融方面的才华使他对政府产生了很大的影响。
法律认为，这是无法预测的黄金和白银供应，这是经济放缓而不是真正的经济问题。 他认为，通过改用纸张，可以发行更多的货币，贸易将加速。 他创建了一家银行，该银行接受硬币存款，但发行纸质贷款和提款。 罗的银行通过发行股票来积累储备，并且通过处理政府的融资需求也获得了可观的利润。
法律决定通过收购密西西比州公司来扩大规模。 该公司在与法国路易斯安那州的交易中获得了政府支持的垄断。 在Law的影响下，公司的章程扩大到包括税收和欧洲以外的所有贸易。 股票价格飞涨，购买密西西比州股票所需的现金量意味着必须印更多的钱。
不幸的是，人们在获利时想要黄金和白银。 法律规定黄金和白银的赎回额不得超过上限，以免耗尽其储备。 这将法国的纸币从黄金和白银的标准中删除，并将其纳入密西西比州公司的股价标准。 现在，纸币的浮动量是黄金，白银和恶性通货膨胀的实际储备的许多倍。
意识到股价大大高估了法国殖民地中海狸皮和黄金的财富，罗试图降低速度。 他将货币和股票贬值了一半，但这一决定引发了抛售狂潮，使股价急剧下跌。 纸币变得一文不值，劳又发现自己再次流亡。
由于密西西比河泡沫与南海泡沫发生在同一年，因此常常与英国泡沫相混淆。 密西西比泡沫实际上是货币的失误，而不是真正的投机泡沫。 （有关阅读，请参阅： 市场崩溃：什么是崩溃和泡沫？ ）
