“季度末”是指财务日历中四个特定的三个月期间之一的结论。 四个季度在三月或Q1结束。 6月，或Q2； 9月，或Q3； 和十二月或第四季度 对于投资者来说，这是重要的时期。 一季度末，许多企业，分析师，政府机构和美联储发布了有关各种市场或经济指标的重要新数据。
证券交易委员会（SEC）要求所有上市公司发布季度报告并提交季度财务报表。
金融界普遍认为，对冲基金，养老基金和保险公司总是在每个季度末重新平衡其投资组合。 尽管还没有提出证据或证据来证实这种做法或其普遍性，但这一想法加强了这一观点，即四分之一的结尾很重要。
即使主要的财务参与者不一定总是在季度末重新平衡，许多投资者还是利用这段时间来重新评估自己的投资组合管理，更改构成投资组合的资产或设定新的投资组合目标。 对于投资者来说，不时监控其投资不仅是一个好主意，而且在一个季度末发布的新信息和可行的信息很少。
重新平衡投资组合
再平衡涉及定期投资组合中资产的买卖，以维持目标比率。 考虑一个希望其投资组合由50％的成长型股票，25％的收入型股票和25％的债券组成的投资者。 如果在第一季度，成长型股票的表现明显优于其他投资，则投资者可以决定出售一些成长型股票或购买更多的收益型股票和债券，以使投资组合回到50-25-25的比例。
关键要点
- 对于投资者而言，三个月周期的结束被认为是重要的时期。公司，金融分析师和政府机构（包括美联储）都在季度末发布报告和关键数据。机构投资者通常在季度末使用新的投资组合来重新评估和平衡投资组合。
传统的再平衡包括在每个季度末通过卖出高价资产，卖出更多低表现资产，低价购买资产来交换表现良好资产的收益。 从理论上讲，这可以保护投资组合免受其原始策略的过度暴露或偏离。 但是，将重新平衡挂钩到季度末依赖于任意日历事件，这可能与市场走势不符。 尽管如此，在季度末出现的新报告的汇合通常会引起市场反应，应引起大多数参与者的关注。
机构投资者与再平衡
在季度末考虑投资组合变动的不仅仅是个人投资者。 投资组合管理对机构投资者也很重要，例如共同基金和交易所买卖基金或ETF。
基金组合管理有两种形式：主动和被动。 被动型基金通常将其投资组合与市场指数挂钩，并以较少的变动来换取较低的管理费。 对于这类类型的基金，一季度末的意义不那么重要，尽管如果此时基准指数发生变化，也会有所改变。
主动型基金的经理或经理团队采取更主动的方法来击败市场平均回报。 这些基金在季度末可能非常活跃，尤其是在需要调整其投资组合以实现其先前所述的目标和策略时。
