特许金融分析师（CFA）是较受追捧的投资专业人士之一。 但是，成为CFA宪章持有人既不是胆小者也不是无聊者。 成为CFA宪章持有人的旅程很长，不仅测试了该主题的知识，还测试了耐力，勤奋和意志。 根据CFA研究所的说法，当前的计划最好地描述为一种自学，远程学习计划，该计划采用通才方法进行投资分析，估值和投资组合管理，并强调最高的道德和专业标准。
CFA计划包括三门考试：CFA一级，二级和三级。 CFA候选人必须通过所有这些考试，并且必须满足CFA研究所规定的某些工作要求。 2017年12月，I级考试的及格率为43％。
这三个级别的课程均旨在测试与投资行业最相关的各种技能。 ，我们将专注于CFA I级考试。
考试结构
该考试为六小时考试，分为上午和下午两节，每节为时三小时。 该考试包括240个多项选择题：上午120个问题，下午120个问题。 根据主题的知识，考生每个问题应留出大约90秒的时间。 所有的多项选择题都是独立的（即，它们彼此不依赖）。 对于每个问题，提供了三个可能的选择。 这些问题是经过精心设计的，因此错误的选择反映了计算或逻辑上的常见错误。 候选人应以回答所有问题为目标，因为不正确的答案将不会受到惩罚。 此外，必须熟悉计算器功能，因为完成某些问题将需要这些功能。
考试课程
该考试侧重于基础知识和对工具的概念以及对投资评估和投资组合管理的概念的理解。 该课程包含10个主题，分为四个领域，分别是：道德和专业标准，投资工具，资产类别以及投资组合管理和财富规划。
下表提供了这些主题的权重以及I级考试的广泛领域。
| 主题区 | 一级 |
| 道德和专业标准（总计） | 15 |
| 投资工具（总计） | 50 |
| 企业融资 | 7 |
| 经济学 | 10 |
| 财务报告与分析 | 20 |
| 定量方法 | 12 |
| 资产类别（总计） | 30 |
| 另类投资 | 4 |
| 衍生品 | 5 |
| 股权投资 | 10 |
| 固定收入 | 10 |
| 投资组合管理和财富规划（总计） | 7 |
| 总 | 100 |
让我们简要看一下这10个主题。
道德与专业标准
本节涵盖道德规范，专业标准和全球投资绩效标准（GIPS）。 该主题大约有36个问题，研究所本身非常重视这一部分。 如果所有其他主题的分数都低或接近最低及格分数，则此部分的分数可以确定候选人是否通过或失败。 良好地学习道德的一个优点是，它也有助于二级和三级考试的准备。
定量方法
尽管道德操守更加以情景为导向并且易于遵循，但本节对于某些学生而言可能是令人生畏的。 博士学位 在数学上不一定要在定量方法上做得很好，但是拥有统计学背景肯定会有所帮助。 关于定量方法大约有28到30个问题。 涵盖的主题旨在提供分析工具的知识，这些知识对于固定收入，股票和投资组合管理的材料至关重要。 涵盖的关键主题是金钱的时间价值，绩效衡量，统计和概率基础，抽样和假设检验以及相关性和线性回归分析。
经济学
经济学部分测试有关基本微观和宏观经济学概念的知识。 没有经济学背景，这种材料可能会具有挑战性，尤其是宏观经济学，它利用图表以及x和y曲线来说明与经济有关的概念。 经济学占考试的10％。
财务报告与分析
这可能是考试中最大的部分，其中有20％的问题与此主题有关。 在第二级课程中，报告和分析的权重也差不多，因此重要的是花足够的时间研究该领域，为以后的考试打下坚实的基础。 要求候选人解释三份财务报表（资产负债表，损益表和现金流量表），了解比率和许多其他高级概念，例如收入确认，库存分析，长期资产和税金。 由于该考试是全球考试，因此不涵盖本地会计惯例。 重点更多地放在公认的标准上，例如美国GAAP和IFRS。
企业融资
财务报告和分析之后是有关公司财务的部分。 这是一个只有7％重量的短段。 关键主题包括与代理人-本人关系，资本预算，资本成本，杠杆和营运资本管理有关的代理人问题。
投资组合管理
一级考试仅介绍投资组合管理的基础知识。 重要概念是现代投资组合理论和资本资产定价模型。 本节中大约有17个问题，它们是第II级和第III级的准备，其中重点更多地放在投资组合管理知识的应用上。
股权投资
股票部分涵盖股票市场和工具，以及对公司进行估值的工具和技术。 大约有10％的问题与股票有关，而大多数问题则集中在对公司的估值和分析上。
固定收入
股票交易之后，接下来的考试将涉及固定收益市场及其工具。 要求候选人了解各种固定收益证券的特征以及如何定价。 一些重要的概念是屈服度量以及持续时间和凸度。 本节还讨论了结构化产品，例如抵押贷款支持证券和抵押抵押债务等。 固定收入的问题占考试的10％。
衍生品
与投资组合管理类似，仅在第一级引入衍生工具。将使用这些衍生工具在期货，远期，掉期，期权和对冲技术的基础上测试候选人。 本部分仅占5％的权重，大约是12个问题。
另类投资
本节重点介绍另类投资，包括房地产，私募股权，风险投资，对冲基金，紧密控股的公司，不良证券和商品。 本节中将有大约七到八个问题在本质上更具概念性。 商品投资需要特别考虑，因此有必要熟悉诸如退货和期货交易等概念。
您可以参加CFA考试的个人物品
CFA协会建议您将个人物品放在家里或放在车上，但他们会提供CFA考试个人物品政策中允许和不允许的详尽清单。
底线
总体而言，CFA I级考试的考试内容均衡，主题广泛。 有些主题可能需要比其他主题更多的时间来学习； 但是，重要的是制定学习计划并坚持下去。
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