当股票价格快速下跌时，就会出现恐慌性抛售。 当某些事件迫使投资者重新评估股票的内在价值时，或者当短期交易者能够迫使股票价格下跌到足以触发长期止损时，通常会发生这种情况。
整个过程为底层捕捞者提供了建立多头头寸的巨大机会，尤其是在恐慌抛售背后的事件本质上非实质性或投机性的情况下（例如SEC的调查或分析师的意见）。 在这里，我们阐明了恐慌销售过程，并介绍了一个模型，该模型可以帮助您预测在发生恐慌销售之后的正确时间以建立多头头寸。
恐慌性销售如何发生？
恐慌性销售分为几个阶段。 图1说明了由于SEC调查而发生的典型恐慌性销售情况。 本示例中的公司是Doral Financial，该公司的主要业务是抵押银行业务，然后在2015年失败。该图表可以看作是恐慌性抛售情况的一般说明。
让我们分解一下图表中每个编号步骤所发生的情况：
步骤1-发生某种情况，导致股价在大批量交易中迅速下跌。
第2步 -最终，当买卖双方为趋势的控制而战时，交易量很大。 然后，获胜者会以较低的随访量来把握趋势。
第3步 -如果在第2点（即连续点）没有发生明显的趋势变化，则通常存在另一个高交易量点，其中可能发生实质性反转（长期或短期）。
第4步 -此过程一直持续到建立长期趋势并由技术或基本因素确认为止。
现在，我们将研究如何预测趋势何时发生变化。
精疲力尽的销售模式
开发了精疲力尽的销售模型（ESM）来确定何时达到价格下限。 这是通过结合使用以下趋势，数量和周转指标来完成的：
- 体积图模式
图2说明了此模型的工作方式。
请注意，使用了多种指标来确认趋势已发生变化。 作为交易者，您可以选择希望使用多少个确认指标。 使用的确认指标越少，风险越高，奖励也越高（意味着您等待确认的时间越长，您将获得的潜在收益就越少），反之亦然。
使用ESM的规则是：
- 股价必须首先在高交易量下迅速下跌，然后会出现交易量飙升，创下新的低点并似乎扭转趋势。 在此处寻找表明买卖双方之间挣扎的烛台形态（即交叉形态或吞没）。必须发生更高的低位波动。必须突破主要的下降趋势线.40天和/或50天移动均线必须打破。40天和/或50天移动均线必须重新测试并保持。
请注意，您可以使用其他移动平均线-理想情况下，可以连接高点或低点。 通常，较大的移动平均线的突破比较小的移动平均线更能指示趋势突破。
如您所见，ESM结合了多种技术以确保趋势已长期改变。
现在，让我们看一下图3，它将在实践中显示ESM。
芝加哥铁桥公司（CBI）宣布其收益将被延迟，这使该股票在几个小时内下跌了16％。 首先，我们看到低点是在上午11:26之前在高交易量上创下的。其次，价格小幅上涨，但最终形成了一个下降的三角形，在该三角形上我们绘制了一条趋势线（在此处用红线表示）。 接下来，价格突破趋势线和移动平均线（由左侧的绿点表示）。 然后，它会向上移动到移动平均线（由右侧的绿点显示）。
最后，我们可以看到在所有确认都存在后，CBI转身并返回到之前的水平。 请注意，如果您只输入一个或两个指标，您将获得更多利润，但会增加交易风险。
底线
恐慌性抛售自然会为消息灵通的交易者和投资者带来巨大的购买机会。 那些知道何时结束销售的人可以从之后经常发生的回调/周转中受益。 这里介绍的ESM提供了一种安全有效的方法来确定最佳切入点在哪里，并且ESM使用多个指标可以帮助您避免代价高昂的错误。
（有关更多信息，请阅读群众力量如何驱动市场。）
