发行股票和债券是公司筹集资金的主要方式之一。 但是执行这些交易需要特殊的专业知识，从以最大化收入的方式对金融工具定价到应对法规要求。 那就是投资银行通常出现的地方。
从本质上讲，投资银行是大型企业和投资者之间的桥梁。 他们的主要职责是为企业和政府提供有关如何应对其财务挑战的建议，并帮助他们获取融资，无论是通过股票发行，债券发行还是衍生产品融资。
担任顾问
对于任何公司或政府而言，决定如何筹集资金都是一项重大决定。 在大多数情况下，他们依靠投资银行（大型华尔街公司或“精品”银行家）寻求指导。
考虑到当前的投资环境，该银行将建议最佳的融资方式。 这可能需要通过发行股票出售公司的所有权，或者通过发行债券向公众借款。 该投资公司还可以通过利用复杂的财务模型来帮助确定如何对这些工具定价。
对于股票发行，其财务分析师将研究各种不同的因素，例如潜在的收益和管理团队的实力，以估计公司的股份价值。 如果客户提供债券，银行将查看评级相似的企业的现行利率，以确定它将为借款人提供多少补偿。
投资银行还会在合并或收购方案中提供建议。 例如，如果一家企业打算收购竞争对手，那么银行可以向其管理团队提供有关该公司的价值以及如何以一种对买方有利的方式来构成交易的建议。
承销股票和债券
如果一个实体决定通过发行股票或发行债券筹集资金，则一家或多家投资银行也将承销这些证券。 这意味着该机构以预定价格购买一定数量的股票（或债券），然后通过交易所进行转售。
假设Acme Water Filter Company希望通过首次公开募股获得100万美元。 基于各种因素，包括该公司在未来几年的预期收益，Federici Investment Bankers确定投资者愿意为每10万股股票支付11美元。 作为发行的唯一承销商，Federici以每股10美元的价格从Acme购买了所有股票。 如果它设法以$ 11的价格卖出所有100, 000，则该银行将获得$ 100, 000的可观利润（100, 000股x $ 1的价差）。
但是，如果公众的胃口不如预期，则根据其与发行人的安排，费德里奇可能会陷入困境。 如果它必须将价格降低至平均每股9美元以清算其持有的股票，则 损失 了100, 000美元。 因此，对证券定价可能很棘手。 投资银行通常必须比其他也要代表发行人处理交易的机构要高。 但是，如果它们的价差不够大，他们将无法从交易中获得可观的回报。
实际上，承销证券的任务通常落在不止一家银行上。 如果发行规模更大，则管理承销商通常会组成出售部分股份的其他银行的集团。 这样，公司可以将股票和债券推销给更重要的公众，从而降低风险。 （L9）即使另一集团成员出售了证券，管理人也会获得一部分利润。
投资银行在股票发行中也没有那么迷人的角色。 创建文档必须由证券交易委员会完成，这是公司的工作。 这意味着要编制财务报表，有关公司管理层和当前所有权的信息，以及有关公司计划如何使用收益的陈述。
其他活动
为公司提供建议并帮助他们筹集资金是华尔街公司所做工作的重要组成部分，但大多数公司还执行其他一些职能。 大多数主要银行在提供服务方面都高度多元化。 他们的其他一些收入来源包括：
- 研究。 大型投资银行的大型团队会收集有关公司的信息，并提供有关购买或出售股票的建议。 他们可以在内部使用这些报告，但也可以通过将其出售给对冲基金和共同基金经理来产生收入。 贸易和销售。 大多数主要公司都有一个交易部门，可以代表客户执行股票和债券交易。 过去，一些银行还从事自营交易，从本质上讲他们在证券上赌博。 但是，最近的一项名为《沃尔克规则》的规定已对这些活动进行了限制。 资产管理。 摩根大通（JP Morgan）和高盛（Goldman Sachs）之类的公司通过其资产管理部门管理养老基金，基金会和保险公司的大量投资组合。 他们的专家帮助选择股票，债务工具，房地产信托和其他投资工具的正确组合，以实现客户的独特目标。 财富管理。 一些为《财富》 500强企业提供投资银行功能的银行也可以满足散户投资者的需求。 通过一个财务顾问团队，他们可以帮助个人和家庭节省退休金和其他长期需求。 证券化产品。 如今，公司经常合并金融资产-从抵押贷款到信用卡应收款-并将其作为固定收益产品出售给投资者。 投资银行将推荐机会，“保护”收入流，组合资产并将其推销给机构投资者。
“投资银行”一词用词不当。 在许多情况下，帮助公司筹集资金只是更大的业务的一部分。
底线
尽管它们一些较复杂的产品使投资银行名声不佳，但这些公司在帮助公司方面发挥了重要作用，而政府机构则做出了有根据的财务决策并筹集了所需的资金。
