市场风险溢价和股票风险溢价之间的差落到范围之内。 市场风险溢价是指在给定的无风险利率之上的指数或投资组合所期望的额外收益。
另一方面，股票风险溢价仅与股票有关，代表高于无风险利率的股票的预期收益。 股票风险溢价通常高于标准市场风险溢价。 通常，股票被认为比债券具有更高的风险，但比商品和货币具有更低的风险。
重要要点
- 市场风险溢价是指在给定的无风险利率之上的指数或投资组合所预期的额外收益。股权风险溢价仅与股票有关，代表了高于无风险利率的股票的预期收益。在美国政府的支持下，它们被认为是无风险的，其收益率被用作无风险利率的代表。
了解市场和股票风险溢价
投资具有与之相关的不同程度的风险。 例如，如果投资者购买股票，则存在股价可能下跌的风险，这增加了投资者在出售头寸时蒙受损失的可能性。
因此，投资者要求承担风险承担赔偿，而承担更多风险的投资应提供额外的获利机会。 投资者在任何位置都权衡风险与回报。
但是，如果美国国债持有至到期，则通常被视为无风险收益。 换句话说，由于美国政府支持国债，因此其收益率或利率被认为是无风险的。 因此，在计算投资者投资于美国国债与所考虑的投资所能获得的无风险利率时，美国国债通常被用作基准。
换句话说，一项投资至少应该赚取无风险利率； 否则，就不值得冒险。
无风险利率与非财政投资利率之差就是风险溢价。 当非库房投资为股票时，溢价称为权益风险溢价。 另一方面，当非财政投资是投资组合或诸如S&P 500之类的市场指数时，溢价称为市场风险溢价。
市场风险溢价
市场风险溢价是投资组合的预期回报与无风险利率之差。 由于将国库券视为无风险利率，因此投资组合的市场风险溢价是投资组合收益与所选国库券收益率之间的差异。
市场风险溢价有多种类型，具体取决于投资者试图确定的内容。 历史分析可能会分析例如最近两年投资组合的收益与该期间两年期国债收益率之间的差异。 在比较历史市场风险溢价时，该过程非常简单。 但是，投资组合的过去表现不能预测未来收益。
如果投资者正在根据投资组合的 预期 回报与当前两年期美国国库券收益率比较市场风险溢价，则结果可能会受到人为推论。 结果，投资者之间的预期或预测市场风险溢价可能会有所不同，因为每个投资者都有其偏见，风险承受能力和对市场的看法。
为了说明这一点，假设一个人有10, 000美元可投资。 她可以将钱放入国债中以获得相对较低的回报率，比如说每年2％。 如果她选择国债，那么失去本金的机会几乎为零。 任何高于2％的回报都是投资者将资金投入投资组合或指数所需的市场风险溢价。
但是，财政部并不是唯一想要她的钱的机构。 公司提供债券和股票来筹集资金或资金，但不能提供与T债券相同的安全性。 公司必须增加所提供工具的回报率，以吸引投资者将其资金投入到他们手中。
股票风险溢价
股票风险溢价是指投资于股票的额外收益高于无风险利率。 与市场风险溢价类似，股票风险溢价可以补偿投资者因买卖股票带来的额外风险。
溢价的程度会随着股票价格的波动以及相关公司内部的变化而变化。 权利金取决于所考虑的股票或一组股票的风险水平。 高风险股票通常具有较高的风险溢价。
股权收益可能会根据全球经济中的整体宏观经济状况而波动。 例如，如果美国消费者支出下降，则从诸如零售商之类的消费者那里受益的股票可能会面临与之相关的更高损失风险。 当然，公司股票的回报还取决于许多内部因素，包括公司的财务业绩，管理团队的效率以及产品和服务的提供。
之所以存在股票风险溢价，是因为投资者要求其股票投资的收益要比低风险投资或国债等无风险投资的收益要高。 简而言之，如果投资者的钱有更大的损失风险，则可能需要更高的溢价来吸引他们购买。
