Beta和R平方是两个相关但不同的度量。 具有高R平方的共同基金与基准高度相关。 如果贝塔值也很高，则可能会产生比基准更高的回报，尤其是在牛市中。 R平方测量资产价格的每个变化与基准之间的关联程度。 Beta衡量与基准相比这些价格变化的幅度。 R平方和beta一起使用，可以使投资者对资产管理公司的表现有透彻了解。
R平方测量性能如何与基准匹配
R平方是衡量基准所得出的资产或基金绩效的百分比。 据报道，它是介于0到100之间的数字。R平方为0的假设共同基金与基准完全不相关。 R平方为100的共同基金完全符合其基准的表现。
Beta是衡量基金或资产对基准相关移动的敏感性的度量。 Beta值为1.0的共同基金与基准完全一样敏感或波动。 Beta值为0.80的基金的敏感性或波动性降低20％，而Beta为1.20的基金的敏感性或波动性则提高20％。
Alpha是第三项衡量标准，用于衡量资产管理人在基准也获利时获取利润的能力。 报告的Alpha值小于，等于或大于1.0。 经理的alpha值越高，他或她从基本基准变动中获利的能力就越大。 以标准普尔500指数为基准，一些表现最好的对冲基金经理的短期alpha值高达5或更高。
R平方数字低于50的资产的alpha和beta被认为是不可靠的，因为资产之间的相关性不足以进行值得的比较。 较低的R平方或beta并不一定会使投资成为错误的选择，仅表示其性能在统计上与其基准无关。
