如果公司的流动资产少于其流动负债，则营运资金可能为负。 营运资金是根据公司的流动资产和流动负债之间的差额计算的。 如果公司的大量一次性现金支付使公司的流动资产大幅减少，或者由于大量信贷延期导致流动负债增加而导致应付账款增加，则会发生这种情况。
了解营运资金
营运资金会影响公司的长期投资有效性以及覆盖短期负债的财务实力。 营运资金表示公司当前必须为其紧急的运营需求提供资金，例如对供应商的义务，库存和应收账款。
预付费用也是营运资金的一部分。 在进行估值时，某些投资专业人员会考虑调整后的非现金营运资金，其中不包括现金和现金等价物，短期投资以及一年内到期的任何贷款和债务支付。
营运资本是根据流动资产总净额计算的，但净额不一定总是正数。 它可以是零，甚至是负数。 结果，不同数量的营运资金会以不同的方式影响公司的财务。
营运资金是衡量公司管理短期财务义务的能力的指标。
正营运资金
当一家公司的流动资产多于流动负债时，它便具有正营运资本。 拥有足够的营运资金可确保公司能够完全弥补其在未来十二个月内到期的短期债务。 这是公司财务实力的标志。
但是，未售和未使用的库存中的营运资金过多，或者过往销售中的未收应收帐款过多，这是使用公司重要资源的无效方法。
存放在库存或应收款中的其他资金不是由短期负债供资，而是由长期资本供资，应将其用于长期投资以提高投资效率。 因此，关键是要保持最佳的营运资金水平，以平衡所需的财务实力和令人满意的投资效率。 为了实现这一目标，营运资金通常保持在流动负债总额的20％至100％。
零营运资金
当一家公司拥有完全相同数量的流动资产和流动负债时，现有的营运资金为零。 如果公司的流动资产完全由流动负债提供资金，这是可能的。 拥有零营运资本，或不将任何长期资本用于短期用途，可能会提高投资效率，但同时也对公司的财务实力构成重大风险。
当负债到期时，某些流动资产可能无法轻易而迅速地转换为现金，例如流动性不佳的存货。 保留一些额外的流动资产可确保公司可以按时付款。
重要要点
- 营运资金是公司的流动资产与流动负债之间的差额。 如果流动负债大于流动资产，则营运资金可能为负。 如果大笔现金支付减少了流动资产或以应付帐款的形式提供了大量信贷，则可能会产生负营运资金。 当流动资产大于流动负债时，将产生正营运资本；而当流动资产等于流动负债时，则将营运资本为零。
内部负营运资金
负营运资金与流动比率紧密相关，流动比率的计算方法是公司的流动资产除以流动负债。 如果流动比率小于1，则流动负债超过流动资产，而营运资金为负。
如果营运资金暂时为负，则通常表明该公司可能由于从其供应商处大量购买产品和服务而产生了大量现金支出或应付账款大幅增加。
但是，如果长期以来营运资金为负数，则可能会引起某些类型公司的担忧，这表明它们正在努力维持收支平衡，不得不依靠借款或股票发行来为其运营提供资金首都。
由于不同的运营状况，公司的营运资金量会随着时间而变化。 因此，营运资金可以作为公司运作方式的指标。 当营运资金过多时，更多的资金将用于日常运营，这表明该公司对其财务状况过于保守。 相反，当营运资金太少时，用于日常运营的资金就会减少-这是一个警告信号，表明该公司对财务状况过于激进。
