传统上，熊市被定义为大盘中负收益期，在此期间，价格从近期高点下跌了20％或更多。 在这种类型的市场中，大多数股票看到其股价至少下跌了那么远。 当投资者认为该市场即将发生或正在发生时，可以使用多种策略，这取决于投资者的风险承受能力，投资时间范围和目标。
一种最安全，也是最极端的策略是出售所有投资，并持有现金或将收益投资到更稳定的金融工具中，例如短期政府债券。 通过这样做，投资者可以减少他或她对股票市场的投资，并使空头市场的影响最小化。 就是说，即使不是所有投资者，大多数人也无法准确地为市场计时。 抛售一切（也称为投降）可能会导致投资者错过反弹并失去上行空间。
对于希望在股票市场上保持头寸的投资者，通常采取防御策略。 这种类型的策略涉及对资产负债表良好且经营历史悠久的大型公司进行投资，这些公司被视为防御性股票。 其原因是，这些规模更大，更稳定的公司往往较少受到经济或股市整体低迷的影响，从而使其股价较不易受到更大跌幅的影响。 凭借强大的财务状况（包括大量现金来满足日常运营支出），这些公司更有可能度过低迷时期。 这些公司还包括满足企业和消费者需求的公司，例如食品企业（即使经济不景气，人们仍然可以吃饭）。 另一方面，通常避免使用风险较高的公司，例如小型成长型公司，因为它们不太可能拥有在低迷时期生存所需的财务担保。
这些只是较常见的两种策略，还有针对熊市的多种其他策略。 最重要的是要了解，对于长期投资者而言，熊市是一个非常困难的市场，因为大多数股票在该时期下跌，而且大多数策略只能限制下行风险敞口，而不能消除这一风险。
顾问见解
丽贝卡·道森（Rebecca Dawson）
Silber Bennett Financial， 洛杉矶，加利福尼亚
熊市可能是一个以较低的价格购买更多股票的机会。 最好的投资方式是称为平均成本的策略：您每月在股市上投资少量固定金额（例如1, 000美元），而无论头条新闻多么惨淡。 投资有价股票并支付股息； 由于股利占股票收益的很大一部分，因此拥有股利会使熊市更短，并且减轻天气的痛苦。 使您的投资组合多样化以包括其绩效与股票和债券市场不相关（即相反）的另类投资也很有价值。
最后，重要的是要有一位财务顾问在市场低迷期间“握紧您的手”，以防止您由于恐惧或情绪而在错误的时间卖光。
