纳尔逊·佩尔茨(Nelson Peltz)是金融界最成功的激进投资者之一。 他是Trian基金管理公司的联合创始人。 LP以及Peter May和Edward Garden。
佩尔兹(Peltz)于1942年出生于纽约布鲁克林。 他在宾夕法尼亚大学沃顿商学院上学,但于1963年退学。他以每周100美元的价格开始为父亲的冷冻食品业务开运送货卡车,在那里,他将250万美元的私营业务发展为一家拥有1.4亿美元的上市公司在15年内的收入。
垃圾债券狂热
纳尔逊·佩尔茨(Nelson Peltz)利用了迈克尔·米尔肯(Michael Milken)在1980年代出售的高收益(垃圾)债券的收购价值。 通过用这些垃圾债券融资进行杠杆收购,他将微薄的收入变成了数百万美元的财富。 1983年,纳尔逊·佩尔茨(Nelson Peltz)收购了Triangle Industries的股份,当时其估值约为8000万美元。 到1988年,Triangle Industries的价值约为40亿美元,并出售给法国国有企业集团Pechiney SA。 在公开宣布出售交易后,Triangle的股价从每股10.37美元跃升至46.25美元。
佩尔茨通过使用垃圾债券在1985年以4.6亿美元的价格收购了National Can Corporation,并在1986年以5.7亿美元收购了American Can Company的包装部门。 两家制罐公司合并成立了美国国家制罐公司,该公司成为世界上最大的包装公司。
损失与追回
1989年,佩尔茨(Peltz)以1.5亿美元的价格收购了英国房地产开发商Mountleigh Group PLC。 1991年英国房地产市场崩盘后,他将公司转变为欧洲公司的接管工具的计划未能如期实现。 芒特利因负债9亿美元而破产。 佩尔兹(Peltz)在此后损失了所有投资。
1993年,佩尔兹(Peltz)购买了Triarc Companies,Inc.的股份,该公司是一家财务困难的控股公司,价值约为7亿美元。 1997年,他以3亿美元的价格从Quaker Oats收购了Snapple,成功扭转了公司的局面,并在三年后以超过10亿美元的价格将饮料公司卖给了吉百利的Schweppes。
Trian基金管理和行动主义
2005年,他与他人共同创立了另类投资公司Trian Fund Management,并投资了诸如Wendy's,BNY Mellon,Ingersoll rand,Legg Mason Inc.,Heinz,Kraft Foods,Family Dollar,Tiffany&Co.和Domino's Pizza(在某些情况下使用杠杆收购技术)。 截至2017年,Trian Fund Management现在管理着超过100亿美元的管理资产。作为公司攻略者,Nelson Peltz力求通过改善目标公司的运营来创造价值。 他在公开交易市场进行收购和收购,在普通交易中,普通股股东可以从修订后的业务中受益。
在竞购消费者巨头宝洁(PG)的董事会席位后,佩尔兹(Peltz)失去了投票表决,从而获得了该席位。 2017年7月17日,Trian已向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份初步代理报告,以选举Nelson Peltz担任PG董事会成员。 此前,该基金已将其在该公司的股份增至33亿股,占该公司1.5%的所有权。 佩尔茨(Peltz)提到股价滞后是试图重组公司的原因。 鉴于宝洁是Trian在该基金中的最大头寸,占Trian投资组合的25%,因此Peltz希望该公司的股价做得更好是有道理的。 实际上,从2013年到2017年10月,宝洁的股价仅在70美元至93美元之间,在此期间,2014年底的高位为93.89美元。从2015年初至2017年10月,该股下跌了1.4%。
宝洁并不是佩尔茨追求的第一个庞然大物。 2013年,他曾在食品和饮料巨头百事可乐(Pepsico)中争夺董事会席位,他希望通过从业绩更好的零食部门拆分其饮料部门来拆分该席位。 经过近两年的努力,百事可乐当选了Trian顾问William R. Johnson担任董事会成员。 尽管该公司没有实施分拆,但它执行了一项战略计划,使Trian披露了其所持股份后的三年内,其股价急剧上涨。 2016年,佩尔茨出售了自己在百事可乐公司近20亿美元的股份时,他获得了50%的投资回报率。
纳尔逊·佩尔茨遗产
2017年3月,福布斯将纳尔逊·佩尔茨(Nelson Peltz)列为2016年收入最高的25家对冲基金经理之一。对冲基金Trian Partners Master Fund由Trian Fund管理,在2016年扣除费用后的回报率为11%。
截至2017年10月,佩尔茨的净资产超过17亿美元。
佩尔兹已嫁给克劳迪娅·赫夫纳(Claudia Heffner),育有10个孩子。 他和他的妻子于2003年创立了尼尔森与克劳迪娅·佩尔茨家庭基金会。