根据《华尔街日报》援引投资研究公司Morningstar Inc.的分析，到2019年迄今，旨在降低风险的基金净流入约100亿美元，总资产增至770亿美元。 在这些投资工具中，有所谓的“智能ETF”，它们寻找波动较小的股票，或者使用期权来限制下跌。 下表列出了两种在过去一年中表现特别出色的低波动性ETF。
2支震荡市场的智能ETF
（截至2019年5月29日止年度的回报）
- 景顺标准普尔500低波动性ETF（SPLV）：+ 16.33％iShares Edge MSCI最低美国最低交易量ETF（USMV）：+ 15.05％SPDR标准普尔500 ETF信托（SPY）：+ 4.95％
对投资者的意义
任何投资产品或策略均无法保证。 例如，《华尔街日报》警告说，上面列出的景顺基金在其110亿美元的投资组合中约有25％属于高股息效用股票，当利率上升时，这些股票的表现往往不佳。
同时，使用期权来减少下行空间的所谓“缓冲基金”也倾向于限制上行空间。 因此，此类基金最适合那些对风险规避程度很高的投资者，他们也乐于对此进行权衡。 《华尔街日报》指出，它们的价格也往往很昂贵，每10, 000美元投资收取的年费约为79美元，约为最便宜的标准普尔500指数ETF成本的26倍。
低波动性ETF的日益普及可能会提振领先银行的股票。 富国银行证券（Wells Fargo Securities）股票策略主管克里斯托弗·哈维（Christopher Harvey）告诉巴伦，截至4月，基于12个月的已实现波幅，标准普尔500指数中19家银行股票中有10只处于底部40％。
景顺基金的股票投资组合约占银行股票的2.8％，其中包括富国银行（WFCs），美国银行（USB）和人民联合金融公司（PBCT）。 鉴于银行约占标准普尔500指数的5.6％，它们在该基金中的业务应扩大。 Harvey认为，鉴于这些股票的波动性在同行中最低：摩根大通公司（JPM），BB&T Corp.（BBT）和M&T Bank Corp.（MTB），可能是增加的股票。
展望未来
迈克·威尔逊（Mike Wilson）领导的摩根士丹利美国股票策略团队最新的《每周热身报告》指出，“波动率将上升……很多。” 报告阐述道：“虽然去年秋天的股票波动率是由较高的利率驱动的，但我们认为下一波股票波动率将由较弱的增长和未定价的股票的收益损失所驱动。”
威尔逊和他在摩根士丹利（Morgan Stanley）的团队多年来一直是华尔街主要公司对收益最悲观的声音。 在较早的一份报告中，他们列举了对股票感到悲观的四个原因，其中收益就是其中之一。
