伊斯兰金融是指穆斯林世界中的公司，包括使用EIBOR利率的银行以及其他贷款机构，根据伊斯兰教法或伊斯兰法律筹集资金的方式。 它还指的是这种法律形式允许的投资类型。 伊斯兰是对社会负责的投资的一种独特形式，它在精神和世俗之间不做任何区分，因此可以涉足金融领域。 由于这个金融分支机构正在蓬勃发展，因此我们将提供概述，以作为知识的基础或进一步的研究。
伊斯兰银行业务的概况
尽管自7世纪伊斯兰开始以来就已强制执行这些规定，但自1960年代末以来，伊斯兰银行和金融已逐渐正规化，这与巨大的石油财富同时发生并作为对之的回应，这激发了人们对符合伊斯兰教法的产品和产品重新产生了兴趣和需求。实践。
伊斯兰银行和金融业的核心是要理解风险分担作为筹集资金的一部分以及避免使用 罗巴 （高利贷）和 掠夺 （风险或不确定性）的 重要性 。
伊斯兰法律将带利息的借贷视为一种有利于贷方的关系，贷方收取利息，但损害了借方的利益。 由于伊斯兰法律将金钱视为衡量价值的工具，而不是本身的资产，因此它要求人们不应仅从金钱中获得收入（例如，利息或任何具有金钱种类的东西）。 被认为是 肋骨 ，这种做法在伊斯兰法律（ 哈拉姆 ，意思是禁止）中被禁止，因为它被认为是高利贷和剥削性的。 相反，伊斯兰银行业的存在是为了促进伊斯兰教的社会经济目标。
因此，符合伊斯兰教法的金融（ halal ，意味着允许）由利润银行组成，其中金融机构分担其承销企业的损益。 同样重要的是 君主 的概念。 定义为风险或不确定性，在财务上指的是不确定存在的物品的销售。 掠夺行为的 例子有保险形式，例如购买保险以保障可能发生或可能不会发生的事情，或用于对冲可能结果的衍生工具。
公司的股本融资是允许的，只要这些公司不从事受限类型的业务，例如酒精饮料，色情制品或武器的生产，并且仅某些财务比率符合特定准则即可。
基本融资安排
以下是伊斯兰金融中经常遇到的许可融资安排的简要概述：
- 损益分享合同 （ Mudarabah ）。 这家伊斯兰银行汇集了投资者的资金，并承担了损益的一部分。 这是与储户商定的。 银行投资什么？ 出现了一组针对伊斯兰教法合规性进行筛选的共同基金。 筛选器分析公司的资产负债表，以确定是否禁止公司的任何收入来源（例如，如果公司负债过多）或公司从事的是禁止业务。 除了积极管理的共同基金外，还存在基于道琼斯伊斯兰市场指数和富时全球伊斯兰指数等指数的被动基金。 合伙企业和股份制所有人 （ musharakah ）。 最常见的有以下三种结构： 余额减少的股权 ：余额减少法通常用于为购房提供融资，要求银行和投资者共同购买住房，机构投资者逐步转移其在住房中的部分股权。个人房主的房屋，其付款构成房主的权益。 出租给自己 ：这种安排类似于上述余额下降的安排，不同的是金融机构将大部分（如果不是全部）钱用于购房，并同意与房主达成将房屋卖给他的安排。固定期限的末尾。 每笔付款的一部分用于租赁，其余部分用于购买房屋。 分期付款（成本加）销售（ Murabaha ） ：这是中介机构购买具有明确所有权的房屋的动作。 然后，中介投资者与潜在买方商定销售价格； 这个价格包括一些利润。 可以直接（一次性付款）购买，也可以通过一系列延期（分期付款）购买。 这种信贷出售是可以接受的融资形式，请勿与计息贷款混淆。 租赁 （ 'ijarah /'ijar ）：在特定时间段内出售物件（ usufruct ）的使用 权 。 一个条件是出租人必须在租赁期间内拥有租赁对象。 租赁的一种变体 “ ijarah wa” iqtina 规定，如果出租人同意在租赁期末以预定的残值出售租赁的物件，则应写成一份租赁。 只有出租人受此诺言约束。 承租人没有义务购买该物品。 伊斯兰教徒 （ salam 和 'istisna ）：这是罕见的融资形式，用于某些类型的业务。 这些是 gharar 的例外。 该商品的价格已预付，并且该商品会在将来的某个特定时间点交付。 由于要使此类合同有效，必须满足许多条件，因此通常需要伊斯兰法律顾问的帮助。
基本投资工具
以下是伊斯兰投资的一些允许的投资类型：
- 股票《伊斯兰教法》允许投资于公司股票（普通股），只要这些公司不从事借贷，赌博或生产酒精，烟草，武器或色情制品。 对公司的投资可以是股份投资，也可以是直接投资（私募股权）。 伊斯兰学者对允许的公司做出了一些让步，因为大多数公司将债务用于解决流动性短缺（他们借入）或投资多余的现金（计息工具）。 一组过滤器不包括持有计息债务，获得利息或其他不纯收入或交易债务的票面价值超过其面值的公司。 进一步筛选上述筛选将排除债务/总资产比率等于或超过33％的公司，“不纯加上非营业利息收入”收入等于或大于5％的公司或应收帐款/总资产等于的公司或超过45％或更高。 固定收益基金退休投资。 希望自己的投资符合伊斯兰教义的退休人员面临一个两难选择，即固定收益投资包括 riba ，这是被禁止的。 因此，房地产的特定类型的直接或证券化投资（多元化的房地产基金）可以提供稳定的退休收入，而不会违反伊斯兰教法。 回教徒 在典型的 ijara sukuk （等价的 债券 租赁）中，发行人会将金融证书出售给拥有者，然后再将其租回发行人，以换取预定的租金回报，然后再将其拥有。 作为常规债券的利率，租金回报可以是固定于基准（例如LIBOR）的固定利率或浮动利率。 发行人做出有约束力的承诺，将在未来的日期以票面价值回购债券。 通常将特殊目的工具（SPV）设置为交易中的中介。 回教债券 可以是一笔新的借款，也可以是符合伊斯兰教义的传统债券发行的替代品。 根据 CFA杂志上 题为“伊斯兰金融：伊斯兰金融的新实践者如何将神学与现代投资理论相 融合” 的文章，甚至可以通过在本地，区域或全球交易所上市来发行该债券。
基本保险工具
伊斯兰法律不允许将传统保险作为风险管理手段。 这是因为它构成了对结果不确定的东西的购买（某种形式的 ghirar ），并且因为保险公司在其投资组合管理过程中使用固定收入（一种 罗伯特 形式）来满足负债。
一种可能的符合伊斯兰教义的替代方法是合作（相互）保险。 订户贡献了一笔资金，以符合伊斯兰教法的方式进行投资。 从资金池中提取资金以满足索赔要求，而无人认领的利润在保单持有人之间分配。 这种结构很少出现，因此，如果需要或需要，穆斯林可以利用现有的保险工具。
结论
伊斯兰金融是一个有着数百年历史的实践，在世界范围内得到认可，其道德性质甚至吸引了非穆斯林的兴趣。 鉴于穆斯林国家财富的增长，随着这一领域继续解决调和不同神学和现代投资组合理论所面临的挑战，该领域有望实现更快的发展。
（请参阅： 什么是伊斯兰投资政策？ ）
