目录
- 令人印象深刻的简历
- 1.减少银行资本
- 2.私人债务飙升
- 3.联邦赤字激增
- 4.学生债务
- 改革学生贷款
- “审慎”与“短期”
- 比特币和网络风险
- 截然相反的观点
在2008年金融危机的黑暗时期担任FDIC负责人的希拉·拜尔（Sheila Bair）最近在对巴伦周刊（Barron's）的长时间采访中讨论了当前对金融体系的危害。 拜尔曾警告即将到来的次级抵押贷款崩溃，这是2008年危机的主要前兆，当时其他知名人士，例如前美联储主席艾伦·格林斯潘（Alan Greenspan），不同意美国的房地产泡沫。 她对巴伦周刊表示：“导致危机的记忆和教训被完全忽略了。”
拜尔（Barron）讨论过，拜尔（Bair）关注的四个主要领域：降低银行资本金要求，私人债务飙升，联邦预算赤字激增以及大量学生贷款债务。 她还分享了有关中国债务，比特币和网络风险的观点。
令人印象深刻的简历
自2011年离开FDIC以来，贝尔一直担任马里兰州华盛顿学院的校长，直到2017年，并且一直是中国银行监管委员会等多家机构的顾问。 她是皮尤慈善信托基金会系统性风险委员会的负责人，该委员会致力于促进金融稳定。 在她任职的公司董事会中，有中国国有商业银行和经营比特币交易所的区块链初创公司Paxos。
重要要点
- FDIC前主席席拉·拜尔（Sheila Bair）曾在该机构度过2008年的金融危机，他对即将到来的另一场危机感到担忧。赤字和大量的学生贷款债务。 其他人则对拜尔的担忧打了折扣，并对近期至中期的前景更为乐观。
1.减少银行资本
拜尔（Bair）的银行放宽管制没有问题，例如“放松对地区和社区银行不必要的监管基础设施”。
但是，特别是对于那些“导致危机的大型，复杂的金融机构”，她对巴伦银行断言：“现在放松资本简直是疯了。当我们陷入低迷时，银行将没有缓冲损失的缓冲。没有缓冲，我们将再次有2008年和2009年。”
美国财政部的一个独立研究机构发现，尽管2008年危机后进行了改革，但如果一家或多家大型银行倒闭，金融体系仍将处于极大的危险之中。 同样，哈佛大学经济学教授肯尼斯·罗格夫（Kenneth Rogoff）认为，全球领先的中央银行都没有做好应对新银行危机的准备。
2.私人债务飙升
当被问及对可能引发下一次金融危机的看法时，贝尔说私人债务飙升。 她提到信用卡债务，次级汽车贷款，为公司杠杆收购提供资金的贷款以及一般公司债务。 她指出：“任何一种由被高估的资产支持的担保贷款都应该引起关注，这就是住房的情况。”
3.联邦赤字激增
贝尔说：“如果我们继续用赤字支出来加油，我担心下一次衰退会变得如此严重，以及我们是否还有足够的子弹，” 她补充说：“当人们质疑美国国债的避险状况时，我也感到担心。”
拜尔继续说：“我不认为国会有任何线索表明他们之所以能够摆脱这种挥霍无度的原因，是因为我们是胶水厂中最漂亮的马。但是我们在胶水厂中。我们的财政状况情况不好。”
4.学生债务
巴伦还说，拜尔还对学生债务感到震惊，债务高达惊人的1.3万亿美元。 她说：“与2008年有相似之处：向无力偿还贷款的人有大量无法承受的贷款，而这些贷款的容易获得导致资产膨胀。”
拜尔说，学生贷款问题的很大一部分是，教育机构不加惩罚地提高了学费，因为“它们像抵押贷款危机一样，在游戏中没有皮肤”。 也就是说，联邦政府而不是大学本身承担违约的风险。
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改革学生贷款
Bair支持一种系统，在这种系统中，大学和政府将学生贷款的成本分摊为50/50，并且还款的浮动比例为未来收入的百分比。 她认为，慈善事业也应该“参与其中”。 她说，原因是：“我们需要高中数学老师，就像我们需要对冲基金经理一样，但是我们有一个单一的付款系统，无论您赚36, 000美元还是360, 000美元。”
拜尔还担心的另一个问题是：“学生的债务也抑制了小企业的形成。那些本来可以在父母车库里创业的孩子现在不能这样做了，因为他们欠了5万美元。”
“审慎”与“短期”
拜尔说，中国的银行和监管机构都越来越关注风险管理，信贷质量和不良贷款，他指出，“审慎”和“可持续增长”正成为口号。
她补充说：“我对政治领导风格的不同感到震惊-习近平在谈论去杠杆化，限制资产泡沫以及接受对增长的短期权衡以实现长期稳定。这与美国形成了鲜明对比。 ，在那里我们可以放宽管制并借用更多资金。这让我感到悲伤，因为我们正沦为短期主义的牺牲品。”
比特币和网络风险
拜尔告诉巴伦说，比特币没有内在价值，但政府发行的纸币也没有内在价值。 她认为，市场应确定其价值，而政府应侧重于披露，教育，预防欺诈以及遏制其用于支持犯罪活动。 她建议人们不要对它进行投资，除非他们能承受全部损失。
考虑到其他所有危机后的担忧，拜尔告诉《巴伦周刊》，监管机构在应对系统性网络风险方面落后。 但是，现在，她很高兴看到他们已经非常专注于此。
截然相反的观点
与希拉·拜尔（Sheila Bair）的担忧相反，受到广泛关注的银行分析师迪克·鲍夫（Dick Bove）对银行业持乐观态度。 他认为，美国银行业正在进入一个新的，长达数十年的盈利能力增长的黄金时代。 与此同时，截至2018年3月2日收盘，KBW纳斯达克银行指数（BKX）从2009年3月6日的盘中低点上涨530％，超过了标普500指数（SPX）304％的涨幅。
