目录
- 1.查找投资主题
- 2.统计分析
- 3.构建库存屏幕
- 4.执行深度分析
- 底线
选股是根据一组特定标准选择股票，以期获得正收益。 在当今的全球经济中，分析大量信息以做出投资决策非常困难。
但是，您可以采取一些步骤来创建筛选过程，以帮助筛选大量想法，并得出可管理数量的股票，值得进一步调查。 在这里，我们将引导您完成这四个步骤。
重要要点
- 投资者通常喜欢挑选他们认为会在市场上表现出色的股票，并选择与市场同行相抗衡的股票。应该以系统化的方式进行选股，以最大程度地获得成功的可能性。那些符合您投资标准的产品。
1.查找投资主题
一些投资者从具有令人信服的增长动力的行业或主题开始搜索，但是目前不受欢迎。 例如，在1990年代初期的房地产崩盘之后，家庭结构不断扩大的前景使一些投资者青睐建筑股票。
其他人则基于其积极的长期基本面来寻找强大但仍具有增长空间的行业。 随着婴儿潮一代的人口老龄化，医疗保健在过去十年左右一直是一个主题。 选择主题可以是朝着创造较小的股票领域迈出的第一步。
2.用统计数据分析潜在投资
一旦确定了主题，就必须减少潜在的股票种类。 许多投资者拥有自己适合的特定公司规模。 通过将流通在外股票数量乘以当前股价计算得出的公司市值，是衡量公司规模的常用指标。 通常，根据股票的未偿还价值将公司分类为微型，小型，中型和大型资本。
大多数投资者都熟悉苹果公司（AAPL），亚马逊公司（AMZN）和埃克森美孚（XOM）等家喻户晓的大型公司。 但是，某些主题集中在市场比较模糊的部分，只有较小的公司参与其中，例如乙醇或模块化租赁公司。
在通过市值缩小潜在公司名单之后，投资者可以查看公司特征，包括增长前景。 如果公司或行业处于业务或产品生命周期的早期阶段，则投资者通常会期望销售额，收益或其他相关数字有非常高的增长。 预计更多成熟的公司将表现出较慢的增长，但增长率将稳定增长。 增长在股息支付中也发挥着作用。 较年轻或成长迅速的公司通常会将自由现金流重新投资到公司中，而更多成熟的公司可能会选择使用现金流支付高于平均水平的股息。
屏幕的其他部分通过财务比率（如流动性比率，债务比率和获利比率）关注公司的财务状况。 流动性比率通常考虑公司的现金，相对于其短期负债的短期资产头寸以及其履行短期义务（特别是营运资金）的能力。 债务比率通常着眼于公司偿还债务义务的能力，以及相对于其权益或资产的公司债务规模。 最后，获利率提供了有关所用资产回报率，投资美元或所持股权的信息。
另一个屏幕包含股票估值参数，可帮助投资者确定股价相对于公司的收益，资产，账面价值和其他特征是否具有吸引力。 常见的估值倍数包括市盈率（P / E），市销率（P / S），市净率（P / B）以及企业对利息，税项，折旧和摊销前收益的价值（ EV / EBITDA）。
3.构建库存屏幕
有几种用于筛选的专业软件包，许多经纪公司和金融媒体网站也提供许多此类信息。 要根据上述标准构建一个筛选器，投资者首先需要确定投资目标，特别是时间范围，税收影响和风险承受能力。 确定目标后，投资者可以选择屏幕中使用的标准参数。
屏幕示例1
一位22岁的投资者刚刚从大学毕业后找到了第一份工作，并希望将一些毕业礼物钱投入一些股票中。 他的视野很长，希望尽量减少税收，并具有很高的风险承受能力。 他对一家早期阶段的公司感到满意，该公司具有长期的高增长潜力，但比成熟的公司具有更高的风险。
他的筛选标准重点应为：
- 早期行业高收入增长较小的市值（不到10亿美元）比率：早期公司在寻求资本和花费超过启动业务所需的资金时通常没有吸引力估值：通常只有P / S是收益的可能衡量标准通常是负面的
屏幕示例2
一名新近退休的妇女，除了配偶以外没有其他任何受抚养人，也没有长期债务，因此其风险承受能力通常较低，因此需要确保她的积蓄能持续到她的余生。 这位投资者对具有较低增长潜力的成熟公司感到更自在。
她的筛查标准应集中在以下方面：
- 成熟行业低成长或无成长公司市值较大比率：流动性强，债务比率低，回报率高估值：一般而言，任何比率都合适，但使用市盈率，市净率或EV / EBITDA是常见的; 该投资者应寻求低倍数和高股息率
4.缩小输出范围并进行深入分析
即使使用了屏幕，许多公司仍可能符合您的标准。 缩小列表范围需要对特定公司进行进一步审查，例如对行业的舒适程度，个人或社会关注。
当领域足够狭窄时，就该使用所有公开可用的信息，包括证券交易委员会的文件以及公司或投资者的网站，对其余公司进行深入分析。
底线
虽然大量的信息和选择权会使投资势不可挡，但了解您的投资目标并根据这些目标构建一个屏幕，将有助于您选择能够满足需求的股票。 但是，重要的是要记住，这些筛选步骤虽然缩小了潜在投资候选者的范围，但并不能替代深入的基础分析。
