根据S3 Partners的数据,2019年对国内股票,共同基金和ETF的空头利息增加了1, 238亿美元,增长了15.85%,达到9, 050亿美元。 金融技术和分析公司2019年9月25日的一份报告显示,目前做空最多的股票领域是信息技术,医疗保健,非必需消费品,工业和金融领域。
按行业划分的短期利益分析显示,交易员认为哪些行业最弱,正在选择目标。 从今年年初开始,短期权益中涨幅最大的行业是医疗保健,信息技术,工业,通信服务和非必需消费品。
2019年短期兴趣最大的部门 | ||
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部门 | 自2019年1月1日以来的卖空利息增加 | 自2019年1月1日以来的短期权益百分比变化 |
卫生保健 | 267亿▲ | 30.45% |
信息技术 | 217亿▲ | 18.66% |
工业领域 | 144亿▲ | 21.87% |
通讯服务 | 136亿▲ | 26.46% |
消费者自由裁量权 | 134亿美元 | 13.81% |
短期风险敞口百分比增长最大的五个部门是医疗保健,消费必需品,房地产,通讯服务和工业。
就百分比和美元价值而言,医疗保健是今年空头头寸增长最大的行业。 在成为2018年标准普尔500指数表现最佳的板块之后,由于与政策相关的担忧,该板块今年的表现落后。 令人惊讶的医疗费用和药品价格飞涨等问题引起了监管机构和2020年总统候选人的关注。 自8月25日以来,投资者对该领域的押注为46.8亿美元,其中以布里斯托尔·迈耶斯·斯奎布(BMY),艾伯维(ABBV)和艾尔建(Allergan PLC)为目标。
标普500消费必需品领域在经济不确定的情况下往往表现良好,今年上涨了20%。 该行业今年的空头利息百分比增幅为第二高,这可能是由于估值方面的担忧。
嘉信理财金融研究中心日前表示:“该行业的相对安全状况促使投资者将市值推高至平均水平以上,尽管市盈率尚未接近峰值。” “由于低成本新兴市场生产的增长,竞争加速了。这可能会通过压缩利润和挤压利润而损害该行业的定价能力。此外,尽管该行业可以在短期内从贸易不确定性中受益,因为投资者如果贸易冲突持续恶化,寻求安全的避风港,美国生产商的成本可能上升,消费者的价格上升。这可能会削弱许多领域已经微薄的利润。”
自8月25日以来,投资者对该行业的押注为14.7亿美元,宝洁(PG),沃尔玛(WMT)和布朗福曼公司(BF-B)的空头头寸猛增。
金融证券“部门”
投资者也倾向于使用诸如ETF和共同基金之类的金融产品来押注某个行业或指数,或者作为投资组合对冲策略的一部分。 此类产品合计产生1, 540亿美元的空头利息,今年增长了1.16%。
自8月25日以来,他们吸引了3.43美元的空头利息,其中公用事业精选部门SPDR基金(XLU),SPDR DJIA ETF(DIA)和iShares Core MSCI EAFE ETF(IEFA)是最大的目标。
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