原油交易由于在世界经济和政治体系中的独特地位，几乎在所有市场条件下都提供了获利的绝佳机会。 此外，近年来能源行业的波动性急剧上升，确保了强劲的趋势可以为短期波动交易和长期时机策略产生一致的回报。
市场参与者通常无法充分利用原油波动，这是因为他们没有了解这些市场的独特特征，或者是因为他们没有意识到会吞噬收益的隐患。 此外，并非所有以能源为中心的金融工具都是平等创建的，这些证券的子集更有可能产生积极的结果。
如何购买石油作为投资？
要在这些动荡的市场中获得一致的利润，需要执行以下五个步骤。
1.了解原油的动因
原油通过受全球产量和全球经济繁荣影响的供需感知来发展。 供过于求和需求萎缩鼓励交易商将原油市场卖出至较低地段，而需求上升，产量下降或持平则鼓励贸易商将原油竞价至较高地段。
积极因素之间的紧密趋同可以产生强大的上升趋势，例如，2008年4月原油价格飙升至每桶145.81美元，而消极因素之间的紧密趋同也可以产生同样强大的下降趋势，例如2015年8月暴跌至每桶37.75美元。 当原油对混合状况做出反应时，价格走势往往会建立狭窄的交易区间，而横向波动往往一次会持续数年。
2.了解人群
专业交易员和套期保值者主导着能源期货市场，行业参与者采取头寸来抵消实物敞口，而对冲基金则猜测长期和短期方向。 零售交易者和投资者在这里的影响力要比在诸如贵金属或高β增长股票之类的情绪高涨的市场中要小。
当原油价格急剧上涨时，零售业的影响力将增强，吸引头号头寸和议论纷纷的小参与者进入这些市场的小企业的资金。 随后的贪婪和恐惧浪潮会加剧潜在的趋势动能，导致历史性的高潮和崩溃，从而印出异常高的交易量。 （有关阅读，请参阅： 金融市场：恐惧和贪婪接手时 。）
3.在布伦特原油和WTI原油之间选择
原油通过两个主要市场交易，即西德克萨斯中质原油和布伦特原油。 WTI起源于美国二叠纪盆地和其他本地资源，而Brent则来自北大西洋的十几个油田。 这些品种包含不同的硫含量和API重力，具有较低的WTI水平，通常称为轻质低硫原油。 尽管2017年WTI在世界期货市场上的交易量更大（在两年的布伦特原油交易量领导地位之后），但布伦特油价近年来已成为更好的全球定价指标。
这些等级之间的价格多年来一直保持在狭窄的区间内，但是由于供求关系环境迅速变化，两个市场在2010年大为不同，因此价格结束。 在页岩和压裂技术的推动下，美国石油产量的上升，增加了WTI的产量，与此同时，布伦特钻探却迅速减少。
追溯到1970年代阿拉伯石油禁运的美国法律加剧了这一分歧，禁止本地石油公司在海外市场出售其库存。 这些法律可能会在未来几年发生变化，可能会缩小WTI和布伦特原油之间的价差，但其他供应因素可能会干预并使价差保持不变。
芝商所的纽约商品交易所（NYMEX）的许多期货合约均追随WTI基准，“ CL”报价器吸引了大量的日交易量。 大多数期货交易者可以专注于该合约及其许多衍生产品。 交易所交易基金（ETF）和交易所交易票据（ETN）提供了对原油的股权访问权，但是它们的数学构造由于连续性和反向性而产生重大限制。
4.阅读长期图表
第二次世界大战后，WTI原油价格上涨，在20年代高位达到顶峰，并进入窄幅区间，直到1970年代的禁运引发抛物线反弹至120美元。 它在十年后期达到顶峰，并开始了曲折的下降，在新千年之前下降到十几岁。 原油在1999年进入了一个新的强大上升趋势，在2008年6月升至历史新高的157.73美元。然后跌至该水平和20美元的高位之间的巨大交易区间，到2017年底稳定在55美元左右。
5.选择场地
NYMEX WTI轻质低硫原油期货合约（CL）每月的交易量超过1000万张合约，提供了卓越的流动性。 但是，由于1, 000桶的合约单位和.01的最低价格波动，它具有相对较高的风险。 NYMEX还提供了数十种其他基于能源的产品，其中绝大多数吸引了专业投机者，但很少有私人交易者或投资者。
美国石油基金提供了最流行的通过股票交易原油的方式，其日均交易量超过2000万股。 该证券跟踪WTI期货，但由于前月合约和较长期的合约之间的差异（减少了价格延伸的大小）而易受期货交易的影响。 iPath标准普尔高盛原油信托ETN提供了一种替代方案，平均每日交易量超过300万股，但也容易受到类似的利润减少影响。
石油公司和部门基金提供不同的行业敞口，生产，勘探和石油服务运营呈现不同的趋势和机会。 尽管大多数公司跟踪原油的总体趋势，但它们在很长一段时间内可能会出现较大差异。 当股票市场急剧发展时，通常会发生这些逆势，而反弹或抛售会触发跨市场关联，从而促进不同部门之间的锁步行为。
美国最大的石油公司的一些基金和平均每日交易量是：
- SPDR Energy Select Sector ETF：13, 690, 722 SPDR S&P油气勘探与生产ETF：19, 568, 643 VanEck Vectors石油服务ETF：7, 312, 246 iShares美国能源ETF：598, 835 Vanguard Energy ETF：349, 808
储备货币为应对长期原油风险提供了一种极好的方法，因为许多国家的经济对其能源资源都施加了密切的杠杆作用。 多年来，美元兑哥伦比亚比索和墨西哥比索的汇率一直徘徊在美元/哥伦比亚比索和美元/墨西哥比索的价位，为投机者提供了高度流动的货币，并易于按比例扩展其上升趋势和下降趋势。 空头原油头寸需要买入这些交叉，而空头头寸需要卖空。
底线
原油和能源市场的交易需要特殊的技能来建立稳定的利润。 希望交易原油期货及其众多衍生产品的市场参与者需要了解商品的动向，盛行人群的性质，长期价格历史以及不同等级之间的实物变化。
（有关阅读，请参阅： 《石油期货交易简介》 。）
