有五个主要的投资风险指标适用于股票，债券和共同基金投资组合的分析。 它们是alpha，beta，r平方，标准偏差和Sharpe比率。 这些统计指标是投资风险/波动率的历史预测指标，它们都是现代投资组合理论（MPT）的主要组成部分。 MPT是一种标准的财务和学术方法，用于通过将其与市场基准进行比较来评估股票，固定收益和共同基金投资的表现。 所有这些风险度量旨在帮助投资者确定其投资的风险回报参数。 这是对这些通用指标中每个指标的简要说明。
Α
Alpha是在风险调整后的基础上衡量投资绩效的指标。 它计算证券或基金投资组合的波动性（价格风险），并将其风险调整后的业绩与基准指数进行比较。 投资相对于基准指数收益的超额收益是其alpha。 简而言之，alpha通常被认为代表投资组合经理从基金投资组合的收益中增加或减少的价值。 alpha为1.0表示该基金的表现优于基准指数1％。 相应地，-1.0的alpha值表示性能不足1％。 对于投资者而言，alpha越高越好。
贝塔
贝塔系数，也称为贝塔系数，是衡量证券或投资组合与整个市场相比的波动性或系统风险的度量。 Beta是使用回归分析来计算的，它代表了投资回报对市场走势做出反应的趋势。 根据定义，市场的beta为1.0。 各个证券和资产组合的价值根据其偏离市场的方式进行衡量。
Beta值为1.0表示投资价格将与市场同步变动。 Beta小于1.0表示投资将比市场波动少。 相应地，贝塔值大于1.0表示投资价格将比市场波动更大。 例如，如果一个基金投资组合的beta为1.2，则理论上其波动性要比市场高20％。
希望保留资本的保守型投资者应将重点放在贝塔值较低的证券和基金投资组合上，而愿意承担更多风险以寻求更高回报的投资者应寻求高贝塔值的投资。
R平方
R平方是一种统计量度，代表基金投资组合或有价证券变动的百分比，可以用基准指数的变动来解释。 对于固定收益证券和债券基金，基准是《美国国库券》。 标普500指数是股票和股票基金的基准。
R平方值的范围是0到100。根据Morningstar，R平方值在85到100之间的共同基金的业绩记录与该指数密切相关。 评级为70或以下的基金通常表现不如该指数。
共同基金投资者应避免使用具有高R平方比的积极管理型基金，分析师通常将其批评为“秘密”指数基金。 在这种情况下，当您从指数基金获得相同或更好的结果时，为专业管理支付更高的费用几乎没有意义。
标准偏差
标准差用于衡量数据与平均值之间的偏差。 基本上，数据散布得越多，与规范的差异就越大。 在金融中，标准差应用于投资的年收益率以衡量其波动性（风险）。 挥发性库存将具有较高的标准偏差。 对于共同基金，标准差可以告诉我们，根据其历史表现，该基金的收益与预期收益有多少偏离。
夏普比率
由诺贝尔经济学奖获得者威廉·夏普（William Sharpe）开发的夏普比率用于衡量风险调整后的业绩。 它是通过从投资收益率中减去无风险收益率（美国国债）并将结果除以投资收益率的标准差得出的。 夏普比率告诉投资者投资的回报是由于明智的投资决定还是过度风险的结果。 这种衡量方法很有用，因为虽然一个投资组合或证券可能会产生比同等证券更高的回报，但如果这些更高的回报不会带来太多额外的风险，那只是一项不错的投资。 一项投资的夏普比率越大，其风险调整后的业绩就越好。
底线
许多投资者倾向于只专注于投资回报，而很少关注投资风险。 我们讨论的五种风险度量可以为风险收益方程式提供一些平衡。 对投资者来说，好消息是这些指标是为它们计算的，可以在许多金融网站上找到：它们也被纳入许多投资研究报告中。 尽管这些度量非常有用，但在考虑股票，债券或共同基金投资时，波动风险只是您应该考虑的可能影响投资质量的因素之一。
