黄金是许多投资者投资组合的一部分，因为人们普遍认为，在困难时期，黄金是一种避险投资。 短期交易者还买卖黄金交易所交易基金（ETF）和矿业股票，以获取快速的利润和损失。 交易黄金可能会过山车。 有时，黄金市场是平静的，几乎没有动静–在其他时候，它的行为是愤怒的。
在分析和交易黄金或黄金开采股票时，要寻找的主要内容之一是从相关资产进行确认。 让我们探讨一下这意味着什么以及它如何在黄金市场上为您提供帮助。
黄金分析工具
当金价上涨和下跌时，有一些工具可以帮助确定趋势的强弱。 这有助于做出与交易矿业公司股票和黄金或黄金ETF有关的决策。
在强劲的黄金上升趋势中，有几件关键的事情需要寻找：
- 黄金价格开始上涨或处于上升趋势。 用诸如Vaneck Vectors黄金矿工ETF（GDX）等黄金矿工指数衡量的黄金矿业股票价格的上涨速度快于黄金。 通过Vaneck Vectors初级黄金矿工ETF（GDXJ）等指数衡量，初级黄金矿工股票的价格上涨速度高于GDX。 换句话说，小公司的崛起要快于大型，成熟的矿业公司。
相同的概念适用于黄金的下降趋势，除了我们反转预期之外。 在疲软的黄金市场中，黄金价格下跌，黄金矿商的跌幅超过黄金（以百分比计），初级矿商的跌幅甚至大于大型矿商。 ，我们将重点关注上升趋势，因为大多数投资者都在寻求购买黄金并避免下降趋势。
关于第一点，尽管黄金和采矿股经常先行，但它们往往会一起移动。 例如，如果黄金价格停滞不前，通常通常是股票首先开始上涨，其次是黄金。 一旦黄金 和 股票上涨，这对黄金和矿业股都是有利的。 黄金应该开始形成更高的摆动低点和更高的摆动高点。 这是上升趋势的定义。 （有关更多信息，请参阅： 进入黄金市场 。）
在图表的左侧，黄金开始上涨并形成上升趋势。 这是要寻找的第一件事。
与第二点有关，为了相信这一上升趋势，黄金矿业股也应该上升。 有两种方法可以检查这种情况。 拉出黄金矿工指数图表并确认它正在走高，或者在图表上创建一个比率，将矿工指数与黄金价格进行比较。 该比率是确定黄金矿工是否 赶超 黄金的更准确方法，这是投资者希望确认上升趋势的方法。
上表是通过将GDX的价格除以SPDR黄金信托（GLD）得出的比率。 当比率上升时，矿工指数的上升速度快于黄金价格。 这有助于确认矿业股和黄金的上升趋势。 当比率开始下降时，这意味着黄金的表现要好于股票，这在强劲的反弹中并不常见。 因此，必须谨慎行事。 当比率开始下降时，黄金不久就下降了。
当比率（或矿工）下降而黄金上升时，两个市场彼此不确认。 这使得交易更加困难，因为黄金的上涨并未诱使矿业股的交易者进行购买，因此黄金的下跌更有可能失败。 话虽如此，如果矿工们开始集会，那么两者将再次同步，这可能导致矿业股和黄金价格进一步上涨。
作为最后一项检查，将初级矿工与较大的未成年人进行比较。 在强劲的黄金上升趋势中，人们愿意介入并购买规模较小的黄金公司，这些公司通常被认为具有较高的风险，但同时也具有更大的上升潜力。 初级/矿工的比率在上升趋势中应上升。 如果不是这样，上升趋势可能会遇到麻烦，黄金和矿业股（初级矿工和大型矿工）可能开始下跌。
在上面的图表中，初级矿业公司的股价上涨速度比大型矿业公司的股价上涨快得多。 比率上升证实了黄金的上升趋势。 当比率开始下降时，黄金紧随其后，GDX / GLD比率下降也证实了这一点。
底线
在交易黄金或矿业股票时，寻找矿工，初级矿工和黄金以相互确认。 随着金价上涨，黄金开采商的收益应超过黄金。 矿工/黄金比率上升表明了这一点。 当比率开始下降时，或者如果矿业股未确认黄金的上升趋势，则该反弹更有可能失败并回落。 （有关其他内容，请查看： 是什么驱动了黄金价格？ ）
