目录
- 绝对市盈率
- 相对市盈率
- 例
- 市盈率差异
- 底线
这个问题的简单答案是，在两个比率中引用最多的绝对市盈率是股票价格除以公司的每股收益（EPS）。 该指标表明每美元收益愿意支付多少投资者。 另一方面，相对市盈率是将当前市盈率与公司过去的市盈率或基准的当前市盈率进行比较的度量。 让我们更详细地看一下绝对市盈率和相对市盈率。
重要要点
- 市盈率（P / E ratio）是评估公司衡量其当前股价相对于其每股收益的比率，分析师可能会区分绝对P / E和相对P / E比率在他们的分析中，绝对市盈率是照常计算的当前市盈率。 相对市盈率将其与某些基准或一系列过去的市盈率（例如过去10年）进行比较。
绝对市盈率
该比率的分子通常是当前的股票价格，分母可以是尾随EPS（来自过去12个月），未来12个月的估计EPS（远期市盈率）或尾随EPS的混合。最后两个季度以及未来两个季度的预期市盈率。 在将绝对P / E与相对P / E进行区分时，请务必记住，绝对P / E代表当前时间段的P / E。 例如，如果今天的股票价格为100美元，而TTM收益为每股2美元，则本益比为50（100美元/ 2美元）。
相对市盈率
相对市盈率将当前绝对市盈率与基准时间或在相关时间段（例如最近10年）内的一系列过去市盈率进行比较。 相对市盈率显示当前市盈率在过去的市盈率中所占的比例或百分比。 相对市盈率通常会将当前市盈率与该范围的最高值进行比较，但投资者也可以将当前市盈率与该范围的底端进行比较，以衡量当前市盈率与历史市盈率的接近程度低。 如果当前P / E低于过去的值（过去的高点或低点），则相对P / E的值将低于100％。 如果相对市盈率指标为100％或更高，则告诉投资者当前市盈率已达到或超过过去值。
例
假设公司在过去10年的市盈率介于15到40之间。如果当前（绝对）市盈率是25，则相对市盈率将当前市盈率与该过去范围的最高值进行比较为0.625（25/40），相对于范围下限的当前P / E为1.67（25/15）。 这些价值告诉投资者，该公司的市盈率目前为10年高点的62.5％，比10年低点高67％。
市盈率差异
如果在此期间内所有条件均等，则市盈率越接近该范围的高端，而离该范围越低，则投资者就越需要谨慎，因为这可能意味着该股票被高估了。 但是，在解释相对市盈率时有很多酌处权。 公司的根本性变化，例如收购高利润实体，可以合理地使市盈率高于历史最高水平。
如上所述，相对市盈率也可以将当前市盈率与基准值（例如S&P 500）的平均市盈率进行比较。继续上面的示例，假设当前市盈率是25市场的本益比为20。因此，公司相对于该指数的相对本益比为1.25（25/20）。 这表明投资者认为该公司的市盈率相对于该指数更高，这表明该公司的收益比该指数的收益高。 但是，较高的市盈率并不意味着这是一项不良投资。 相反，这可能意味着该公司的收入增长速度快于该指数所代表的收入。 但是，如果公司的市盈率与指数的市盈率之间存在较大差异，则投资者可能希望对差异进行更多的研究。
底线
与相对市盈率相比，绝对市盈率是最常用的衡量指标，可用于投资决策。 但是，通常明智的做法是，使用相对P / E度量值来扩展该度量值的应用以获取更多信息。
