什么是绝对值？
绝对值，也称为内在价值，是指一种使用折现现金流（DCF）分析来确定公司的财务价值的业务评估方法。 绝对价值法不同于检查公司与竞争对手相比价值的相对价值模型。 绝对价值模型试图根据其预计的现金流量确定公司的内在价值。
重要要点
- 绝对值是指使用折现现金流分析来确定公司的财务价值的业务估值方法，投资者可以通过比较应将公司的股票价格的绝对值与股票的当前价格相比较来确定股票当前是被低估还是被高估。使用绝对值分析存在一些挑战，包括预测现金流量，预测准确的增长率以及评估适当的折现率。绝对值与相对值不同，它不要求比较同一行业或行业的公司。
了解绝对值
找出股票是被低估还是被高估是价值投资者的主要任务。 价值投资者使用流行的指标，例如市盈率（P / E）和市盈率（P / B）来基于股票的估计价值来决定是否购买或出售股票。 除了使用这些比率作为估值指南之外，确定绝对值的另一种方法是折现现金流（DCF）估值分析。
使用DCF模型估算某种形式的公司未来现金流量（CF），然后将其折现为现值，以确定公司的绝对价值。 现值被视为企业的真实价值或内在价值。 通过将应该给公司的股价的绝对值与股票实际交易的价格相比较，投资者可以确定股票当前是否被低估或高估。
DCF模型下使用的方法示例包括以下模型：
所有这些模型都要求使用收益率或折现率，以折现公司的现金流量（股利，收益，营业现金流（OCF）或自由现金流（FCF））以获取公司的绝对价值。 根据进行估值分析的方法，投资者或分析师可以使用权益成本或加权平均资本成本（WACC）作为折现率。
投资者可以使用折现现金流量估值分析来确定公司的绝对价值。
绝对值与相对值
相对值与绝对值相反。 绝对值会检查资产或公司的内在价值，而不与其他任何资产或公司进行比较，而相对价值则基于类似资产或公司的价值。 使用相对价值分析进行股票分析的分析师和投资者，会查看其感兴趣的公司的财务报表和其他倍数，并将其与其他类似的公司进行比较，以确定那些潜在公司的价值是否过高或过低。 例如，如果想了解沃尔玛的相对价值，投资者将查看诸如亚马逊，塔吉特和/或好市多等公司的变量-市值，收入，销售数字，市盈率等。
使用绝对值的挑战
估算公司的绝对价值并非没有挫折。 完全确定性地预测现金流量并预测现金流量在增长轨迹上将保持多长时间具有挑战性。 除了预测准确的增长率外，评估合适的折现率以计算现值也可能很困难。
由于确定股票价值的绝对估值方法严格地基于所分析公司的特征和基本面，因此无法与相同行业或行业的其他公司进行比较。 但是，在分析公司时，应考虑同一行业内的公司，因为这些公司中的任何一家公司的市场活动（破产，政府法规变更，颠覆性创新，裁员，并购等）都会影响公司的经营方式。整个部门的动作。 因此，评估股票真实价值的最佳方法是结合使用绝对值法和相对值法。
绝对值示例
考虑X公司，该公司目前在市场上的交易价格为370.50美元。 在对估计的未来现金流量进行DCF分析后，分析师确定该公司的绝对价值为450.30美元。 这为投资者提供了购买机会，根据这些数字，他们被认为相信X公司的价值被低估了。
