什么是合格投资者
合格投资者是指可以买卖未在金融当局注册的证券的个人或企业实体。 如果他们满足有关收入，资产净值，资产规模，治理状况或专业经验的一项（或多项）要求，则他们有权获得这种特权。 在美国，证券交易委员会（SEC）根据条例D所使用的术语是指财务状况复杂且对监管披露文件提供的保护需求减少的投资者。 合格的投资者包括自然高净值个人（HNWI），银行，保险公司，经纪人和信托。
合格的投资者需要知道：
合格投资者是指个人或实体，只要它们满足有关收入，资产净值，资产规模，治理状况或专业经验的一项（或多项）要求，就可以交易，交易和投资金融证券。
认可投资者
“合格”投资者的起源
该术语起源于英文单词“ accredited”，字面意思是表示如果他们符合某些公认的标准，则将得到特别授权或制裁。 合格的投资者最常购买未在SEC等监管机构注册的证券。 由于筹资活动涉及包括监管文件在内的复杂且成本高昂的流程，因此许多公司直接向经认可的投资者提供证券。 这些公司免于在美国证券交易委员会注册证券，从而为他们节省了很多成本，并被允许将股票出售给合格的合格投资者。 这类私募的参与者有失去全部投资的风险，因此，主管部门需要确保其财务稳定，经验丰富并且对风险投资知识丰富。
监管机构在此类交易中的作用仅限于验证或提供必要的指导方针，以为个人或实体设定合格的合格投资者标准，即，申请人必须具备必要的财务手段和知识来承担风险参与对此类未注册证券的投资。 合格投资者可以进入的其他领域包括风险投资，对冲基金，天使投资以及涉及复杂和高风险投资和工具的交易。
认可投资者的要求
合格投资者的规章制度在一个司法管辖区与另一个司法管辖区之间不尽相同，通常由当地市场监管机构或主管当局制定。 在美国，SEC在D规则第501条中提出了对合格投资者的定义。
要成为合格的投资者，一个人在过去两年中的年收入必须超过200, 000美元，或共同收入为300, 000美元，并希望在本年获得相同或更高的收入。 在过去两年中，一个人必须独自或与配偶一起获得超过最低门槛的收入。 不能通过显示个人的一年收入和与配偶共同的未来两年收入来满足收入测试。 该规则的例外情况是某人在进行测试期间已婚。
如果个人的净资产超过100万美元（无论是单独还是与配偶共同），则也被视为合格的投资者。 如果某人是未注册证券发行人的普通合伙人，执行官，董事或其相关组合，则美国证券交易委员会也将其视为认可的投资者。
实体是私营商业发展公司或资产超过500万美元的组织，则是经认可的投资者。 同样，如果一个实体由合格投资者的权益所有人组成，则该实体本身就是一个合格投资者。 但是，不能仅以购买特定证券为目的成立组织。
2016年，美国国会修改了合格投资者的定义，将注册经纪人和投资顾问包括在内。 同样，如果一个人可以表现出足够的教育或工作经验，表明他们对未注册证券的专业知识，那么他们也有资格被视为合格的投资者。
认可投资者要求的目的
市场的任何监管机构都必须在促进投资和保护投资者之间做出良好的平衡。
一方面，监管机构需要促进对风险企业和创业活动的投资，这些投资有可能在未来成为多头炸弹。 这样的举措是有风险的，可能只专注于仅提供概念的研发活动，而没有任何适销对路的产品，并且失败的可能性很高。 如果这些合资企业成功，它们将为投资者带来丰厚的回报。 但是，它们也极有可能失败，从而导致投资者失去所有投资的风险。
另一方面，监管者需要保护普通的，通常知识较少的个人投资者，他们可能既没有财力来吸收高额损失，也没有了解他们将来之不易的钱存放在哪里。 因此，通过提供经认可的投资者采取平衡的方法，这些投资者财务实力雄厚，知识渊博，经验丰富，能够胜任被允许投资于此类未经注册的证券和投资的工作。
如何成为合格的投资者？
没有正式的机构或程序来确保获得认可的投资者梦status以求的地位。 无需注册，填写表格或申请，并且任何机构都不会颁发证书，说明现在是今年的认可投资者。 相反，这些证券的卖方有责任采取许多不同的步骤，以核实希望被视为认可投资者的实体或个人的身份。
希望申请认可投资者的个人或当事方可以与未注册证券的发行人联系，后者可以要求申请人对调查表作出答复，以确定申请人是否有资格成为合格投资者。 问卷可能需要随附各种附件，例如帐户信息，财务报表和资产负债表，以验证资格。 附件列表可以扩展到纳税申报表，W-2表格，薪水单，甚至包括注册会计师，税务律师，投资经纪人或顾问的评论信。 另外，发行人还可以评估个人的信用报告以进行其他评估。
合格投资者的例子
考虑一个在过去三年中获得$ 150, 000个人收入，并报告其主要居所价值为$ 1, 000, 000，抵押贷款为$ 200, 000，汽车价值$ 100, 000，未偿贷款为$ 50, 000的个人，401（k）账户的$ 500, 000和一个储蓄账户的个人， $ 450, 000。 尽管此人未通过收入测试，但根据净值测试，他们是一位合格的投资者，其中不包括主要居所的价值，其计算方式为资产减去负债。 该人的净资产正好是100万美元，是根据其资产1, 050, 000美元（100, 000美元加上500, 000美元加上450, 000美元）减去汽车贷款50, 000美元计算得出的。 由于他们满足净资产要求，因此有资格成为合格的投资者。
底线
只有具备适当的知识，金钱才能得到最佳利用。 超级富豪可能会很容易获得认可的投资者梦title以求的头衔，并有机会投资由私人股权基金，对冲基金和风险投资公司等公司提供的非注册投资。 尽管数百家企业正急切地等待来自这样的合格投资者的资本资金，但有钱的人仍然需要意识到此类企业涉及的高风险。 SEC等机构设定的资格标准旨在确保只有合适的候选人或实体才能采取高风险，高回报的路径。
