自适应价格区（APZ）是李·莱布法斯（Lee Leibfarth）开发的技术指标，最早在《股票与商品技术分析》杂志中进行了描述。 （2006年9月发行：“确定转折点：在自适应价格区进行交易”）。
APZ是基于波动率的指标，显示为价格图表上方的一组波段。 APZ在非趋势，波涛汹涌的市场特别有用，它的创建是为了帮助交易者找到市场中的潜在转折点。 本文将研究APZ背后的计算以及一些可能的交易应用程序。
计算自适应价格区
APZ基于短期双平滑指数移动平均线或EMA，可对价格变化做出快速反应并减少滞后。 另一个EMA的EMA被用来创建快速反应的平均值。 EMA在指定的回溯期内为最新价格数据赋予更多权重或价值。 这与简单的移动平均线或SMA不同，后者在回溯期内为所有数据点赋予相同的权重。 由于EMA强调最新的价格活动，因此它能够更快地响应当前的价格波动和市场状况的变化。 APZ使用其他五个周期EMA的五个周期EMA的收盘价。
APZ计算的自适应部分来自其使用自适应范围来测量波动性。 通过计算当前高点减去当前低点的五周期EMA的五周期EMA来获得此波动率值：
波动率值=（高-低）的五周期EMA的五周期EMA
然后将波动率值乘以偏差因子（例如，偏差因子2）以创建上限带和下限带。 偏差因子将影响频段出现的距离与平均价格的距离； 较高的偏差因子将更宽松地涵盖价格，较低的偏差值将更紧密地跟随价格。 一旦将波动率值乘以特定的偏差因子，就将波动率值相加以创建较高的APZ带，然后将其减去以确定较低的APZ带：
APZ上限频带=（波动率值*偏差因子）+波动率值
较低的APZ波段=（波动率值*偏差因子）–波动率值
怎么运行的
APZ计算形成两个带，它们出现在价格图表上。 APZ的上下频带既不均匀也不对称。 相反，由APZ形成的带考虑了波动性，并且随着价格活动的变化，形状和宽度（彼此的距离）也发生了变化。 通常，APZ上下频段之间的距离会随着价格波动的增加而增加，并且在价格波动减少期间会缩小。 因此，宽带表示波动性增加，而窄带表示波动性降低的时期。 如图1所示，它是e-mini Russell 2000期货合约的日线图。
价格活动往往主要停留在APZ的范围内。 当价格超过或低于该区间时，它偏离了其统计平均值，因此价格趋向于回到该区间内的统计平均值。 考虑到这一点，APZ可以帮助交易者确定可能的转折点：当价格超过APZ上限区域时，就会出现卖出机会，因为价格具有回到APZ区域内的统计拉力。 当价格跌破APZ较低区域时，就会出现购买机会。
交易应用
APZ指标可用于任何市场或图表区间，特别适合波动多端的非趋势市场。 使用APZ的最基本方法是在价格超出APZ上限时卖出空头（卖出）。 相反，当价格突破较低的APZ波段时，进入多头头寸（买入）。 图2显示了电子迷你罗素2000期货合约的一分钟图。 黄色突出显示的区域显示价格在APZ波段上方或下方交叉的位置。 这些实例还通过在价格栏上出现违规的小蓝点进行标记。
虽然APZ在建立潜在的买卖机会方面很有用，但其用作独立交易系统的能力受到限制。 由于APZ波段不对称，交易者应使用利润目标和其他资金管理技术来关闭交易头寸。 换句话说，交易者不应该简单地等待相反的信号来平仓或改变头寸。
另外，与几乎所有交易指标一样，单独的指标也可用于确认买入或卖出信号。 由于APZ非常适合波动性较大的市场，因此趋势测量指标（如平均方向指数或ADX）在确定趋势的相对强度，从而确认或反驳APZ信号方面可能很有价值。 韦尔斯·怀尔德（Welles Wilder）创建的ADX可以帮助交易者确定趋势正在减弱的区域，从而确定APZ指示的价格反转可能发生的地方。 ADX衡量趋势的相对强度，以0到100的比例显示，通常在价格图表下方以曲线形式显示。 ADX低于30并下降表示趋势减弱，可以确认APZ预期的价格反转的机会。 如果ADX级别高于30或正在上升，则不会发生确认，并且任何APZ信号都应格外小心。
图3显示了同时具有APZ和ADX指标的图表。 在这里，价格进入APZ波段的所有情况的ADX值均保持在30以上。 由于ADX没有提供任何确认，因此可以忽略这些潜在的进入信号。
底线
APZ技术指标为交易者提供了一种发现潜在市场反转的方法。 由于APZ在动荡，非趋势的市场中表现最佳，因此建议交易者将趋势测量指标与APZ结合使用，以避免在趋势活跃的市场活动期间进入交易。
APZ的输入是可调的，以对应于特定的交易工具，图表间隔（例如每天或五分钟）和交易气质。 偏差设置将对指标产生最大的影响，较小的值会紧随价格，较大的值会给价格在APZ上下频带之间的反弹空间。
价格区间是交易员常用的技术指标。 与其他频段相似，APZ技术指标使用更快的移动平均线计算，使APZ可以更快地对价格波动做出响应，尤其是在动荡，快速变化的市场中。
