什么是增值风险？
风险增量值是通过购买新投资或出售现有投资而在投资组合中添加或减去的不确定性量。 鉴于潜在的投资组合损失可能对投资组合造成的影响，投资者可以利用风险增量值来确定是否应进行某项投资。 风险增量价值的概念由凯文·道德（Kevin Dowd）在其1999年的著作《超越风险价值：风险管理的新科学》中提出。
重要要点
- 风险增量价值是衡量某个特定头寸对投资组合造成的风险的度量，是考虑通过改变或增加特定头寸来改变持仓状况的投资者的风险评估。风险是风险评估值（VaR）的变化，它是在特定时期内整个投资组合的最坏情况。
了解风险增量值
风险增量值是基于风险度量值（VaR）的，它试图在给定的时间范围内计算整个投资组合的最坏情况。 衡量风险的总价值告诉分析师，如果出现熊市，整个投资组合可能下降的金额。 风险价值考虑了时间范围，置信度以及损失金额或损失百分比。
风险值的计算方法是使用历史方法（查看历史收益以预测未来行为），方差-协方差方法（查看平均或预期投资回报率和标准差）或蒙特卡罗模拟，该模型是为将来的股票价格收益而开发的，并且在模型中反复进行了假设试验。
增量VaR有时会与边际VaR混淆； 增量风险价值告诉您从整个投资组合中增加或减少头寸的准确风险数量，而边际风险价值只是对风险数量的估计。
计算风险增量值
风险增量价值只是单独查看一项投资，然后分析将单个投资添加到总投资组合中可能导致投资组合的价值上升或下降多少。 与风险的边际价值相反，这是一种精确的度量，后者是对相同信息的估计。 为了计算风险增量值，投资者需要了解投资组合的标准差，投资组合的收益率以及相关资产的收益率和投资组合份额。
在风险中应用增量值
例如，如果您计算有风险的ABC增量价值为正，则将ABC添加到投资组合中，或者如果已经持有，则增加投资组合中ABC持有的股份数量将增加投资组合的整体VaR。 同样，如果您计算XYZ证券的VaR且它为负，那么将其添加到投资组合中或增加持仓量会降低整体投资组合的VaR。 如果您正在考虑从投资组合中删除一种特定的证券，则可以应用相同的想法，并且可以使用相同的计算方法。
