以收入为导向的共同基金并非没有风险，但它们为寻求高收益的人们提供了一个更安全的起点，而没有单个证券带来的时间承诺或风险。 共有两种类型的共同基金，开放式和封闭式。 并且，由于它们的结构不同，它们具有不同的优点和缺点。
作为寻求投资收益的投资者，封闭式期权通常是更好的选择。 ，我们将讨论封闭式基金，并为您提供有关如何使用这些基金增加投资收益的七个技巧。
开闭案件
在开放式共同基金中，股票的发起人（基金的发行人）每天都会发行和赎回股票。 通过设计，这些资金始终以其实际现金价值（也称为资产净值或NAV）进行交易，资产净值或每股资产净值是在扣除销售费用之前按每股计算的。 此外，尽管这是最受欢迎的基金类型，但不一定适合那些寻求收入的人。
另一方面，通常向投资者提供更多收入的封闭式共同基金在基金向投资者开放的第一天发行所有股票，而不是每天以其净资产值发行和赎回新股票。 之后，该基金的市值就可以像股票一样移动，可以在股票的实际现金价值上下浮动。 基金的发起人不会每天发行或赎回任何新股。 取而代之的是，其他投资者之间的股票交易独立于资产净值。
尽管这些股票可以以高于其实际现金价值或资产净值的价格进行交易，但它们通常以折价交易（范围从低端的2-3％到高端的15-25％）。 对于希望从这些基金获得现金收益的投资者而言，此折价可能意味着很多，因为当基础资产以25％折价交易时，收益率会大幅上升。
示例：开放式/封闭式基金假设开放式开放式收益基金向投资者开放，以每股10美元的价格发行1000万股，为该基金筹集1亿美元，随后将其投资于年收益率为7％（即70美分）的证券每股收益，然后将收益支付给投资者。 现在想象一下，一个封闭式基金以相同的价格发行了相同数量的股票，但是在向投资者开放之后，封闭式基金的股价跌至8美元，而资产净值（现金价值）保持在10美元。 这代表了20％的折让，而股息从7美分开始，最初是7％的收益率，现在提供8.75％的收益率（0.70美元/8.00美元= 8.75％）。 这比7％的收益率要好得多，并且代表了投资封闭式基金和开放式基金之间的主要潜在优势。 请注意，在相对于资产净值的折让升至20％之后，投资者最好购买封闭式基金。
给投资者的7条提示封闭式基金投资者
对于希望从投资中获得现金收益的投资者而言，封闭式基金是拥有个别证券或开放式基金的可行选择。 尽管如此，“空洞的买主”还是这里的规则。 让我们看一下七个技巧，以帮助您使用封闭式基金提高现金收益。
- 通常，永远不要投资于封闭式基金的首次发行，因为相对于其资产净值的折价通常会在基金开放给投资者之后下降。 另外，不要购买溢价交易的封闭式基金。 这就像以1.10美元的价格买入一美元。封闭式基金通常是为收益而设计的，通常会利用杠杆来提高收益率。 有了这种额外的杠杆作用会带来更多的风险。 记住那句老话：“摆脱债务，摆脱危险”。 当您谈论以5％的利率借以投资以获取7％的回报时，这一点更为重要。 只是没有太多的错误余地，所以要当心您的资金债务水平。 债务占总资产的比率超过40％应该被视为一个危险信号。开放式基金通常以净资产值进行交易，但通常不会为投资者带来高收益，因为它们通常关注资本收益，而不是收益。 封闭式基金比开放式基金更可能投资于创收资产，但是购买股票后，相对于资产净值的折让会增加（价格相对于资产净值下降）。 投资者应该考虑这种额外的风险。与普通股可以定期增加股利的情况不同，收益基金很少增加股利，并且从历史上看，减少股利的可能性要大于增加股利的可能性。 这是因为基金倾向于投资于固定收益证券，例如债券和优先股，它们可能永远不会增加其收益支出。虽然您可以从基金中获得多元化投资，但由于管理费过多，您的收益也可能较低。 超过1.2％是危险信号，尤其是对于收入基金而言，而0.75％则更好。 当试图寻找产生收益的基金时，要寻找7％的年收益率（或比美国国债高几个百分点），或相对于资产净值的折让率超过10％（除非它是低风险债券基金）。 当收益率超过10％时，您应确保它不是一次性支出或资本分配。 您不太可能会看到以收益为基础的基金支付的收益率超过10％。 例外情况是，如果您正在困境中寻找基金。 例如，在金融危机期间的一家全球股票基金，我们想要的是支付利息和股息。 支付资本与出售您的一些股票并称其为现金收益率几乎没有什么不同。 与开放式基金相比，封闭式基金投资于债券和优先股的比例更高。 这些类型的投资通常提供比普通股票更高的收益。 但是，它们的一般所得税税率约为35％，而不是股息税税率约为15％。请注意这些基金的实际支出，而不仅仅是年收益率。 有时，年度付款可以一次全部支付； 如果是这样，那么它可能根本就不是收入基金，而是看起来像一个收入基金，因为它在年底分配了6％到9％。 相反，请寻找定期支付每月或每季度分配额并投资于创收证券的基金。 通常，如果实际上是一项收入基金，则该基金的名称将带有“收入”或“股息”一词。 如果它不是收入基金，那么可以节省您花在管理费上的钱，因为您可以以更低的价格拥有指数基金，并根据需要出售股票。 阅读10-K，找出实际上是哪种分配方式，或咨询您的经纪公司或税务顾问。
底线
如果您花时间找到它们，那里就有很多资金。 环顾了一会后，您会开始觉得更好的资金适合您的情况。
