套利是在两个不同市场上同时买卖同一证券，目的是从价格差异中获利。 由于其独特的收益结构，二元期权在交易者中获得了极大的欢迎。 我们看一下二元期权交易中的套利机会。
套利快速入门
假设股票在纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所都上市。 交易商观察到，纽约证券交易所股票的当前价格为$ 10.1，纳斯达克股票价格为$ 10.2。 她以101, 000美元的价格购买了10, 000股低价股票（在纽约证券交易所），同时卖出了10, 000股相同价格的高价股票，价格为102, 000美元。 她设法将差额（102, 000-101, 000 = $ 1000）赚取了利润（假设没有经纪佣金）。
实际上，套利是无风险的利润。 在两次交易结束时（如果成功执行），交易者没有持有任何股票头寸（因此她没有风险），但已经获利。
期权套利
期权交易涉及价格的高变动，这提供了良好的套利机会。 尽管股票可能需要两个不同的市场（交易所）进行套利，但期权组合却允许在同一交易所进行套利机会。 例如，将多头看跌期权和多头期货头寸相结合会导致创建合成看涨期权，该合成看涨期权可与同一交易所的真实看涨期权套利。 实际上，具有类似收益的资产彼此套利。
另外，存在套利的其他变化。 股票的多头头寸可以与股票期货的空头头寸套利。 还可以在相关商品和货币之间探索套利机会（以下为示例）。
二元期权
普通的看涨期权和看跌期权提供线性收益，而二元期权则是提供“全有或全无”或“固定价格”收益的一类特殊期权。 （请参阅相关：美国二元期权交易指南。）
这是两者之间收益差异的图形表示：
普通香草期权的线性（和变化）收益允许相互套利不同期权，期货和股票头寸的组合（交易者可以从价格差异中受益）。 二元期权的固定收益限制了组合的可能性。
套利的关键思想是同时买卖具有相似特征的资产（合成或真实），以从价格差异中获利。 二元期权的最大挑战之一是几乎没有任何资产具有相似的收益状况。 尝试使用涉及不同资产的组合来复制二元期权收益函数是一项繁琐的任务。 它涉及多个职位–这对于及时执行交易非常困难，并且要付出高昂的经纪佣金。
二元期权交易中的套利机会：
在上述限制内，二元期权交易中的套利机会受到限制。 寻找类似资产以同时套利是困难的。 最好的选择是进行基于时间的套利。 它涉及确定市场差异，相应地建立头寸，然后在消除差异或达到价格目标/止损点后的一段时间内保留利润。
NADEX是交易二元期权的流行交易所。 请记住，其他股票，指数，期货，期权或商品市场的交易时间不同（且有限）。 根据交易所启用的交易时间，多种资产（股票，期货，期权）在一天的不同时间进行交易。 当市场关闭时发生的事态发展可能导致市场开盘时价格快速波动。
例如，可能有一个新闻项目会影响FTSE 100股指，并在伦敦证券交易所（LSE）关闭时发布。 仅当LSE开盘并且FTSE开始更新时，此类新闻对FTSE 100指数的确切影响才可见。 在此之前，人们对新闻对富时价值的感知影响的猜测一直很高。
该指数是在NADEX上交易二元期权的基准。 由于二元期权交易可以延长时间进行，因此富时二元期权中可能会看到许多波动和价格波动的消息。
假设LSE当前处于关闭状态，并且FTSE索引没有更新（最后关闭值为7000）。 假设二元期权“ FTSE> 7100”的最新价格为30美元。 由于新闻不断发展，预计一旦市场开放（即距现在的五个小时），富时指数就会上涨，并且该二元期权价值将从现在的30美元涨至50美元，60美元， 70美元，等等。 由于尚不确定何时开放交易时的确切FTSE值，二元期权价格将上下波动。 在这段时间内，经验丰富的交易者可以将他们的钱押注于FTSE二元期权上，以进行基于时间的套利。
市场开放后，富时指数值和富时期货价格的实际变化将可见。 这将导致FTSE 100二元期权价格朝着准确反映FTSE 100值的方向发展。 到那时，经验丰富的交易者可能已经在二元期权市场中发现了超买和超卖情况，并获利（可能是几次）。
其他二元期权套利机会来自相关资产，例如商品价格变化的影响导致货币价格变化。 通常，黄金和石油与美元呈反比关系（即，如果黄金或石油价格上涨，则美元货币贬值，反之亦然）。 在这种情况下，经验丰富的交易者可以在相关的外汇二元期权中寻找套利机会。
例如，一名交易员观察到金价正在上涨。 他可以通过卖出美元/日元货币对或通过买入欧元/美元货币对来卖空美元。 同样，石油价格上涨可能会导致EUR / USD价格上涨。 二元期权交易者可以采取适当的仓位，以从资产价格的这些变化中受益。
其他二元期权（例如“非农就业二元期权”）的套利比较困难，因为这种底层证券与任何事物都不相关。 人们仍然可以尝试基于时间的套利，但这完全是基于投机（例如，随着到期日的临近而采取仓位并尝试从波动中获利）。
二元期权：更适合套利吗？
高波动性是套利者的朋友。 二元期权提供“全有或全无”或“固定价格”的利润（$ 100）和亏损（$ 0）。 像普通的香草期权一样，收益和风险也没有可变性（或线性）。 以40美元的价格购买二元期权将获得60美元的利润（最终收益–购买价格= 100美元-40美元= 60美元）或40美元的亏损。 新闻/收益/其他市场发展的任何影响都将导致价格波动（从40美元到50美元，80美元，10美元，15美元，等等）。
套利者通常不等待二元期权到期。 他们以前预定了部分利润或削减了亏损。 由于二元期权具有固定的固定价格收益，因此基础价值的任何变化都会对收益产生重大影响。
例如，如果FTSE收盘价为7000，而二元期权FTSE> 7100的交易价格为30美元，那么有关FTSE的利好消息就出来了。 富时指数达到7095，并在10点范围（7095-7105）内徘徊。 二元期权价格将显示出巨大的差异，因为FTSE的单点差可以使交易者赢或输赢利。 如果富时指数以7099结尾，则买方将损失其支付的权利金（30美元）。 如果FTSE在7100结束，他将获利（$ 100- $ 30 = $ 70）。 -30美元至+70美元是一个巨大的变化，基于底层证券的一个点限制（7099至7100美元），这导致二元期权估值出现非常高的波动性，从而为活跃的二元期权交易者提供了巨大的价格波动。
底线
由于缺乏跨多个市场的相似资产交易，标准套利（在两个市场上同时买卖相似的证券）可能不适用于二元期权交易者。 二元期权的套利机会应从关联市场或相关资产的非交易时间获取。 二元期权独特的“全有或全无”收益结构允许基于时间的套利机会。 高差异性可以带来很高的获利潜力，但也带来了巨大的亏损潜力。 由于其高风险，高回报的性质，二元期权交易仅适合有经验的交易者。
