什么是平均罢工期权？
平均执行期权是一种期权类型，其中执行价格取决于指定时间段内基础资产的平均价格。 收益是到期日标的利率与平均价格（行使价）之差。
平均行使价也被称为亚洲期权。
重要要点
- 平均行使价的行使价设置为到期日，基于期权生命周期内的平均价格。平均行使价的报酬是到期日的标的价减去平均价格（行使价）。行使价是行使价减去到期日的标的价格。购买平均行使价时，风险仅限于所支付的权利金。
了解平均罢工选项
在具有平均行使价的情况下，行使价基于标的物的平均价格设置为到期日。 这与美国或欧洲期权不同，后者在首次购买时就知道了行使价。
为了使平均行使期权的价格成为货币（ITM），相关资产的价格必须在到期时高于平均价格（行使价）。 为了使看跌期权能够赚钱，标的物的价格必须低于到期时的平均价格（行使价）。
必须在期权合约中指定如何计算平均值。 通常，平均价格是标的资产价格的几何或算术平均值。 数据点是按预定的时间间隔（称为固定）获取的，该间隔也在期权合约中指定。 不同的平均技术或数据点数量会影响平均价格。 因此，重要的是要了解如何计算平均值。
由于平均机制，平均行使价的波动性低于标准美国或欧洲期权。 这意味着它们通常比美国或欧洲的同类产品便宜。 他们被想要交易平均价格的交易者使用，或者想要在一段时间内接触某种商品（例如商品）的交易者使用，因此希望在该时间段内使用平均价格期权来覆盖该商品。
用于平均罢工选项
平均罢工期权是奇异的期权，可以帮助交易者找到普通期权可能无法解决的问题的解决方案。
在以下情况下，交易者或企业可以使用平均行使价：
- 他们希望获得一段时间内的平均汇率或价格，他们认为平均价格较少受到到期日附近可能受到标准期权短期操纵的影响，他们希望通过使用平均值来降低期权的波动性。他们想要一个交易很少的基础市场的平均价格，因为基础市场的定价每天可能效率低下，但是随着时间的推移平均价格会更加稳定。
平均罢工选项示例
考虑平均罢工期权，该期权使用算术平均和30天的时间段对数据进行采样。
11月1日，交易者购买了ABCDE股票的90天算术看涨期权。 该股票目前的交易价格为50美元。 平均基于每个30天周期后的库存值。
30天，60天和90天后的股价分别为48美元，53美元和56美元。
标的物的算术平均价格为（$ 48 + $ 53 + $ 56）/ 3 = $ 52.33。
利润是到期日的基础价格减去平均价格（行使价）。 假设该股票的到期日价格为54.50美元。
54.50美元-52.33美元= 2.17美元或每100股合约217美元。
如果标的到期价格低于平均价格（行使价），那么看涨期权就没钱了（OTM）。 如果到期价格高于平均价格（行使价），那么看涨期权就在货币中。
对于看跌期权，如果标的价格低于平均价格（行使价），则期权为ITM；如果标的价格高于平均价格（行使价），则为OTM。
如果期权没有钱，则损失仅限于为期权支付的权利金。
