许多寻求增加工人的动力和任期的公司都通过奖励他们的公司股票来这样做。 他们还鼓励员工将其存入其401（k）计划或其他合格计划中。 但是，尽管该策略确实具有一些优势，但它也可能给员工带来一些实质性风险，而这些风险并不总是得到充分解释。
ERISA漏洞
1974年制定的《雇员退休收入保障法》旨在保护美国工人的退休金，从而创立了401（k）。 国会在1970年代初提出这项立法时，美国的大多数大型公司和雇主都一视同仁。 他们告诉国会，如果不允许他们将自己的股票放入公司计划中，那么他们将不会以任何身份提供该法案创建的任何合格计划！ 不用说，国会很快就满足了他们的要求，并允许在合格计划的“合格个人帐户”中购买“合格雇主证券”的漏洞。 这项规定允许雇主在维持受托地位的同时，将自己的股票推销（或至少提供）给雇员，这要求他们将雇员的财务利益置于自己的利益之上。
安然因子
员工福利研究院（EBRI）于2002年1月发布了一份简短的报告，该报告显示，过去五年来，公司股票中401（k）计划资产的总配置一直稳定在20％以下。 然而，其2008年3月的出版物指出，到2006年，这一比例下降了近一半，降至11％。 首次下跌主要是由于安然（Enron）和世界通讯（Worldcom）的财务崩溃，由于公司股票在几周内变得一文不值，因此员工退休金计划中的数十亿美元资产损失了。 不用说，这种惨败很快就引起了媒体和证券监管机构对两家公司都鼓励资产配置做法的广泛批评。 2006年的《养老金保护法》是旨在防止此类问题的几部立法之一：其规定包括禁止雇主限制雇员在合格计划内出售其股份的规定。
根据美国国家雇员所有权中心的数据，仍然有大约5, 505个雇员股票所有权计划（ESOP）和1, 164个KSOP（ESOP-401（k）计划的组合）大部分或全部投资于公司股票。 此外，还有3, 241个类似ESOP的计划，它们“大量投资（至少20％）购买了雇主股票”。 总而言之，这涉及近10, 000个计划，共有1, 550万参与者。 尽管过去几年的经济动荡限制了退休计划中公司股票的购买，但这种做法显然仍在继续。
采购公司股票：优点
401（k）计划和ESOP是可在其中找到公司股份的两种最常见的合格计划。 ESOP在紧密合作的企业中很受欢迎，这些企业使用该计划作为所有权转移的手段（因此，在ESOP计划中使用公司股票更容易理解）。 一些雇主强烈鼓励工人将其所有供款投入到公司股票中，而另一些雇主要么拒绝将不用于购买公司股票的任何供款进行匹配，要么将员工供款与公司股票进行匹配。
出于多种原因，雇主鼓励在退休计划中购买公司股票。 通过使员工的财务利益与公司保持一致，他们可以从提高的员工积极性和长寿中受益。 他们还可以通过将股票分配给可能至少支持董事会多数决定的工人手中，来增强广大股东的权力基础。 也许最重要的是，他们还可以通过以公司股份而不是现金的形式进行相应的出资来省钱。
员工可以通过在计划中进行免税购买公司股票而受益，而不必参加任何单独的计划，例如员工股票购买计划或股票期权计划。 但是，对于员工而言，这样做的优势通常被资产分配的最基本规则之一所掩盖。
采购公司股票：缺点
任何称职的理财规划师都会告诉客户，避免将大部分或全部鸡蛋放到一个篮子里。 将大部分或所有退休计划供款汇入公司股票的员工最终可能会严重增加其投资组合的权重。 他们需要切实考虑雇主可能在某个时候破产的可能性，然后评估这将对其投资和退休基金造成的影响。 如果雇员的流动资产中有一半与破产的公司捆绑在一起，则可能至少还要再工作五到十年，才能弥补这一损失。 安然（Enron）和Worldcom的员工很难学到这一点。
但是，一家公司并不一定要倒闭。 即使股价暴跌，也可能砸垮退休金。 例如，假设XYZ Corporation的长期雇员在她的401（k）中积累了350, 000美元，在公司股票中价值25万美元。 她正在考虑在一年左右的时间内退休。 然而，经济正陷入严重衰退，XYZ股票在一年内贬值80％，因此，现在它们的价值仅为50, 000美元。 现在价值15万美元的401（k）损失了一半以上的价值，而这恰好是在该员工准备兑现时。
底线
尽管出于某些非常真实的原因，在退休计划中购买至少一些公司股票可能是一个好主意，但是员工应该始终从对公司进行一些公正的研究开始，例如第三方分析师的详细报告。 与合格的财务计划人员进行的一系列会议还可以帮助员工确定其风险承受能力和投资目标，并提供有关其应拥有多少公司股票（如果有）的见解。 真正关心员工福利的公司通常也会在此问题上拥有可用资源。
如果股票是公司配给的礼物或其他形式的礼物，那太好了。 但是，即使提供激励措施来购买股票，也不应诱使员工用股票来加重他们的投资组合。 工人欠雇主的时间，精力和精力-但没有义务使他们的退休年龄处于危险之中。
