即使在Microsoft Excel中，也需要具有零息票收益率曲线信息来计算远期汇率。 一旦知道（或可以计算）该曲线的即期汇率，就可以在产生利息并留在一个单元格之后计算基础投资的价值。 然后将该值链接到次级远期汇率公式。 这将在两个投资期间之间产生远期汇率。
标的投资价值
假设您正在寻找一个两年期$ 100的投资，年利率为7％。 它的一年期利率仅为4％。 在每种情况下，都可以轻松地在Excel中计算最终值。
投资的一年期最终价值应等于100 x 1.04。 在Excel中，它可以另外写为“ =（100 x 1.04）”。 它应该产生104美元。
最终的两年价值涉及三个乘数：初始投资，第一年的利率和第二年的利率。 因此，Excel公式可以显示为“ =（100 x 1.07 x 1.07）”。 最终价值应为114.49美元。
远期汇率公式
远期利率是投资者在第一笔投资到期日和第二笔到期日之间必须保证的利率，以便在选择较短或较长的债券之间无差异（至少就回报而言）。
换句话说，您需要一个公式，该公式将产生使两个连续的一年期到期收益与两年期到期收益相同的收益率。 您知道第一个一年的到期价值是$ 104，而两年是$ 114.49。
为此，请使用公式=（114.49 / 104）-1。 这应该是0.10086，但是您可以格式化单元格以百分比形式表示答案。 然后应显示10.09％。 这些信息可以帮助您确定投资范围或充当经济指标。
