上限是浮动利率信贷产品的利率限制。 这是借款人可能必须支付的最高利率，也是债权人可以赚取的最高利率。 利率上限条款将在贷款合同或投资说明书中概述。
打破上限
上限是可变信贷产品中条款的重要方面。 借款人和投资者选择浮动利率信贷产品以利用市场利率的变化。 上限设置了对借款人必须支付的利息和债权人可以赚取多少的限制。 上限利率产品的常见类型包括可调整利率抵押（ARM）和浮动利率债券。
可变利率瓶盖产品
利率上限的产品具有可变利率结构，其中包括指数利率和点差。 指数化利率基于债权人愿意提供的最低利率。 利差或保证金基于借款人的信用状况，由承销商确定。 如果产品具有上限利率，则利率将随着索引利率的增加而上升，直到达到指定上限为止。 上限对借款人有利，因为它限制了利率上升环境下他们必须支付的利息水平。
通常以上限利率构成的信贷产品包括浮动利率抵押贷款和浮动利率债券。 在浮动利率抵押贷款中，借款人在贷款的头几年支付固定利率，然后再以浮动利率支付。 一些浮动利率抵押贷款的利率可能随时变化，而另一些利率抵押贷款则在特定时间段重置。 在ARM的可变利率期间，可以在特定级别上设置上限。 不管允许增加的时间段如何，如果已按照信贷协议的条款设定了利率，则利率不能更改为超过其上限的水平。
在某些情况下，债权人可能希望构建具有利率上限的浮动利率债券发行。 利率上限有助于使债券发行人受益，因为利率上限有助于在利率上升时限制其资本成本。 对于投资者而言，利率上限将债券的收益限制在特定水平。 通常，浮动利率债券产品的利率水平不固定，因此当利率上升时不受标准市场定价机制的影响。 但是，如果债券具有利率上限，则达到上限时，上限可能会对二级市场价格产生不利影响，从而降低交易价值。
上限与下限
浮动利率产品可以有上限和下限。 上限限制了利率上升环境中借款人或债券发行人支付的利息，并为贷方或投资者设定了最大的回报水平。 下限设定了借款人必须支付的基本利息水平，还设定了贷方或投资者可以预期获得的基本利息水平。 最低利率在利率下降的环境中有利于贷方或信贷投资者。 但是，限制利率水平要求借款人即使当前的市场利率较低，也要支付指定的最低利率。
