世界上一些最大的公司和许多较小的公司的成功很大程度上归功于并购（M&A）带来的收益。 短语“并购”是指购买或合并公司以实现成本节省，扩展，改善的资本结构和其他目标的业务策略。 不幸的是，由于战略计划不佳，尽职调查不足和其他问题，并购交易也未能成功发展，因此并购风潮也泛滥成灾。 并购专家可以帮助避免这些陷阱，并确保两家公司成功加入。 请继续阅读以了解在这个不断发展的行业中的职业是否适合您。
1, 720亿美元
规模最大的并购案发生在1999年，英国无线公司Vodafone AirTouch与德国无线运营商Mannesmann之间。
公司为何进行并购
并购专业人士需要熟悉几种交易类型。 交易可能涉及收购，这是对目标公司的100％购买。 合并是将两家公司合并为一个实体。
少数或非控制性投资通常涉及购买目标公司不到50％的股份，合资企业和/或战略联盟是两个实体之间通过共同努力共同努力并共同努力的结果。
公司出于各种原因进行并购：
- 收益协同效应。 目标公司可能会为并购公司提供机会，以通过接触新客户，创新的产品开发团队或扩大地域范围来增加收入。 多元化的产品和服务线也可以带来交叉销售的机会。 公司还可以将另一家公司作为收购其专有技术或高级研发部门的目标。 成本协同效应。 通过消除通过新合并的实体的冗余角色，管理层希望减少运营或资本支出。 可以合并两个实体的财务，会计，法律，采购和人力资源以节省成本，同时允许新合并的实体保留最佳人才。 除了简化计划外，大型实体可能会从其供应商那里获得更大的折扣。 降低资本风险。 可以将公司视为现金流，高级管理人员可以主动管理这些现金流，以减少现金流的波动性。 市场将波动性降低视为投资资本风险的降低，并相应地予以回报。 合并两个或多个公司，然后合并它们的现金流量，可以降低整个投资组合公司的风险。 高估值倍数。 大型公司的估值倍数通常比小型公司高。 一般而言，由于拥有更多资源和获得资本，大公司被认为风险较小。
重要要点
- 公司进行并购（M&A）的原因很多，包括增加收入，降低资本风险和降低成本。在并购过程中的主要参与者包括倡导和拥护该过程的业务开发人员（BDO），高级管理人员。制定战略和操作指南，以及充当中介和经纪人的顾问。并购专业人员通常承担交易来源，分析和评估交易以及管理合并后整合的任务。尽管不是必需的，但大多数并购专业人员都拥有高级学位，例如如MBA以及财务和/或会计的名称，例如CFA和CPA。
关键人物;主力;重要一员
在公司内部，并购流程的主要参与者包括公司业务开发专业人员，他们通常是大型公司在战略运营公司中担任内部并购冠军。 这些业务开发人员（BDO）的任务是通过收购来发展公司。
高级管理团队的其他成员在提供战略和运营指导方面也起着重要作用，包括首席执行官，首席财务官和首席运营官。 各种交易人员（例如律师，风险管理专业人员和会计师）提供支持，以帮助指导交易成功完成。
作为参与并购的公司的顾问，专业人士可以在投资银行工作，后者充当中介人的角色，并帮助促成交易。 他们可以充当拟议收购方或目标公司的买方或卖方顾问，也可以帮助为交易融资。 私募股权/收购公司从机构和高净值个人那里筹集资金，用于购买和运营公司。 大多数收购公司规模很小，并且组织的各个级别通常都参与交易过程的特定方面。
特殊目的收购公司（SPAC）是公开募股，以普通投资者的股票和认股权证的形式筹集资金。 筹集的资金用于收购目标公司。 最后，交易中可以涉及各种顾问：法律和税务顾问以及评估或评估公司在特定领域提供咨询服务。
并购专家的角色
随着越来越多的公司寻求通过并购进行合并或在全球范围内扩张，并购专业人员的机会应继续增长。 那些有兴趣进入这一领域的人应该期望经常旅行并且经常在高压力的环境下长时间工作。
并购专业人士在交易完成之前和之后均担负各种职责，以帮助创造成功的结果。 那些正在调查该领域职业的人必须在业务战略，财务和人际交往能力方面非常熟练。 灵活性是关键，因为专业人士每天可能会面临许多交易问题，并且几乎所有预期的交易都具有独特的功能。 他们需要适当地评估提议的合并，并确保新合并的股权成功提供股东价值。
并购专业人员需要解决的问题包括：
- 实体之间的拟议合并如何创造股东价值？前瞻性假设是否合理？为目标公司支付的公允价格是多少？潜在的报酬是否足以弥补所承担的风险？
并购专家的任务是指导交易成功完成。 职责可能包括：
- 采购交易。 这涉及根据管理层指示的已定义收购标准，正确识别潜在的相关目标公司并与之进行沟通。 交易过滤。 交流交流不可避免地导致大多数公司被分类为对潜在收购不可行。 定价预期可能不合理，或者目标的方向可能与收购公司的方向不一致。 文化上的实质性差异也可能阻碍交易。 交易筛选至关重要，因为两家不同公司的完整交易可能对所有相关方造成灾难。 例如，美国在线和时代华纳的合并给股东带来了巨大的价值损失。 尽职调查。 目标公司管理层传达的评估和确认财务和运营信息的过程涉及对公司进行运营和法律风险评估。 估值和交易结构。 此阶段涉及执行评估技术的组合，例如折现现金流（DCF）方法。 并购专业人士还将考察行业内的类似公司，并评估可比倍数。 交易结构涉及成功执行谈判点，例如员工合同，确保交易融资，定价以及分配或有负债的所有权。 合并后整合。 在最后阶段，管理层执行由高级管理人员授权和批准的整合计划，以成功地迅速实现交易的收益。
资格
教育
进行合并和收购需要精通会计，财务，法律，战略和业务。 虽然没有必要拥有高级学位，但许多并购专业人员都拥有MBA学位，而很少有法学学位。 诸如特许金融分析师（CFA）或注册会计师（CPA）之类的认证可以帮助您起初进行并购。
讲“生意”
专业人士必须熟悉企业评估，并能够理解和说出会计语言。 对公司的透彻了解以及通过分析其损益表，资产负债表和现金流量表来识别其在市场中的独特地位的能力是这项工作的关键要素。 管理层访谈对分析运营，驱动因素和动机很重要。 了解来自运营的现金流并熟悉同一行业中的类似公司将为初步判断公司的价值提供基础。
不言而喻的动机通常可以促成交易，而评估所说和 不 说的能力是成功的关键因素。 并购专业人士还必须具有领导才能和与他人相处的能力。 它们通常在压力很大的环境中进行测试，在这些环境中，数据点必须完整，相关，准确且及时。 遵守较短的期限至关重要，尤其是在竞争激烈的买断市场中。 经过数月的沟通，大量的文书工作积累起来，交易制定者应该准备将信息汇总为几页，以供执行人员审核。 强大的谈判技巧使并购专业人士能够影响前进的过程，同时避免可能导致交易终止的陷阱。
良好的记录
成为并购专业人士有多种途径。 无论在哪个领域，已证明的业务成功都表明一个人具有人际交往能力，业务和财务敏锐度，领导特质以及进行并购成功的谈判能力。 同样重要的是，交易制定者需要能够预见在可能是一个漫长而复杂的过程中交易所带来的机会。
底线
一个新合并的实体有一个真正的机会来提升其在市场中的地位，丰富其利益相关者，员工和客户并提供股东价值。 尽管许多交易都实现了预期的目标，但许多交易以令人失望的结果结束。 在谈判过程中，缺乏远见，不适当的尽职调查或不合理的期望会减少增加收入和实现成本协同效应的机会。 交易完成后，冲突的企业文化或淡淡的企业形象将成为威胁。
幸运的是，准备就绪的并购专业人员可以帮助合并的公司成功过渡，避免潜在的问题，并确保为所有参与方带来有益的结果。 另外，请参阅“投资银行业值得吗？” 帮助您做出决定。
