交易者和投资者的角色

实际上，许多人是两个截然不同的活动时，许多人会交替使用“交易”和“投资”两个词。当交易者和投资者都参与同一个市场时，他们使用截然不同的策略执行两项截然不同的任务。但是，这两个角色对于使市场平稳运行都是必不可少的。本文将研究双方以及他们在市场上获利的策略。

什么是投资者？

投资者是公众最常与股票市场建立联系的市场参与者。投资者是那些长期购买公司股票的人，他们相信该公司具有强大的未来前景。投资者通常关心两件事：

价值：投资者必须考虑公司股票是否具有良好的价值。例如，如果两个相似的公司以不同的收益倍数交易，则较低的那一个可能是更好的价值，因为这表明投资者在投资于公司A时相对于获得收益需要支付的$ 1收益需要更少的钱B公司1美元收益的敞口。成功：投资者必须通过查看公司的财务实力和评估其未来现金流量来衡量公司的未来成功。

通过对公司财务报表的分析以及对可能定义未来增长前景的行业趋势的分析，可以确定这两个因素。在基本层面上，投资者可以通过查看诸如PEG比率（即公司的P / E（价值）与增长（成功）比率）之类的指标来衡量公司相对于其未来增长潜力的当前价值。

市场上活跃着许多不同的投资者。实际上，市场上运作的绝大部分资金都属于投资者（不要与每天交易的美元金额混淆，这是交易者所持有的记录）。主要投资者包括：

投资银行：投资银行是协助公司上市和筹集资金的组织。这通常涉及长期持有至少一部分证券。共同基金：许多个人将钱存入共同基金，共同基金投资于符合特定条件的公司。法律要求共同基金必须充当投资者，而不是交易者。机构投资者：是大型组织或持有公司大量股份的人。机构投资者通常包括公司内部人员，对冲自己的竞争对手和特殊机会投资者。零售投资者：零售投资者是指为自己的个人账户在股票市场投资的个人。最初，零售贸易商的影响力似乎很小，但是随着时间的流逝，越来越多的人开始控制他们的投资组合，结果，这一群体的影响力正在增加。

所有这些各方都希望长期担任职位，以在继续取得成功的同时坚持与公司保持一致。沃伦·巴菲特的成功证明了这一战略的可行性。

交易者是市场参与者，他们购买公司股票时只关注市场本身而不是公司的基本面。买卖商品的市场很适合交易者。毕竟，由于小麦的基本品质，很少有人购买小麦：他们这样做是为了利用由于供求关系而产生的小价格波动。交易者通常关注以下方面：

价格模式：交易者将查看价格历史以预测未来的价格走势，这被称为技术分析。供需：交易者在盘中密切关注交易情况，以了解资金的流向以及原因。交易者通过淡入淡出等技巧来发挥投资者的恐惧，在大动作发生后他们将在人群中下注客户服务：做市商（最大的交易者之一）实际上是由他们的客户雇用来提供流动性通过快速交易。

归根结底，是交易者为投资者提供了流动性，并总是承担交易的另一端。不管是通过做市还是淡入淡出，交易者都是市场的必要组成部分。

就交易量而言，交易者吸引了投资者。有许多不同类型的交易者可以每隔几秒钟进行一次交易。最受欢迎的交易者类型包括：

投资银行：出售没有保留作长期投资的股票。在首次公开募股过程中，投资银行负责通过交易在公开市场上出售公司的股票。做市商：这是负责在市场中提供流动性的组织。通过买卖差价和向客户收取的费用来获利。最终，该组为所有市场提供流动性。套利基金：套利基金是迅速进入市场低效率状态的组。例如，在宣布合并后不久，股票总是很快就转向新的买断价减去风险溢价。这些交易由套利基金执行。专有交易员/公司：专有交易员被公司雇用，以通过短期交易赚钱。他们使用专有的交易系统和其他技术，试图通过使短期收益增加而不是长期投资来赚钱。

显然，为了使市场正常运转，交易者和投资者都是必要的。没有交易者，投资者将没有流动性来买卖股票。没有投资者，交易者将没有任何买卖依据。这两个小组共同构成了我们今天所知的金融市场。