什么是担保利率平价？
担保利率平价是指利率与两国即期和远期货币价值之间的关系处于均衡状态的理论条件。 涵盖利率平价的情况意味着没有机会使用远期合约进行套利，而远期合约通常存在于利率不同的国家之间。
涵盖利率平价的公式为
</ s> </ s> </ s> （1 + id）= SF ∗（1 + if）其中：id =本币或基准货币的利率if =外币或报价货币的利率S =当前现货汇率
可以重新排列上面的公式，以确定远期外汇汇率：
</ s> </ s> </ s> F = S ∗（1 + if）（1 + id）
在正常情况下，提供较低利率的货币相对于提供较高利率的另一货币，倾向于以远期汇率溢价进行交易。
如何计算担保利率平价
担保利率平价计算如下：
- 一加本币利率应相等；远期外汇汇率除以当前即期汇率，乘以一加外币利率。
担保利率平价告诉您什么？
担保利率平价是一种无套利条件，可以在外汇市场中用来确定远期汇率。 该条件还规定，投资者可以对冲外汇风险或不可预见的汇率波动（有远期合约）。 因此，据说可以弥补外汇风险。 利率平价可能会发生一段时间，但这并不意味着它将保持不变。 利率和汇率随时间变化。
重要要点
- 涵盖利率平价条件表明，利率与两国即期和远期货币价值之间的关系处于平衡状态，它假定没有使用远期合约进行套利的机会。 当远期和预期即期利率相同时，涵盖的和未发现的利率平价相同。
如何使用担保利率平价的示例
例如，假设X国的货币与Z国的货币同等交易，但X国的年利率为6％，Z国的年利率为3％。 在所有其他条件相同的情况下，借用Z货币，将其在现货市场上转换为X货币并在X国投资收益是有意义的。
但是，要偿还以Z货币支付的贷款，必须签订一份远期合同，以将货币从X兑换回Z。当将X转换为Z的远期汇率消除交易中的所有利润时，存在有担保的利率平价。
由于这些货币按面值交易，因此X国的货币单位等于Z国的货币单位。 假设本国货币是Z国的货币。 因此，远期价格等于0.97，即1 *（（1 + 3％）/（1 + 6％））。
查看截至2019年1月的当前货币市场，我们可以应用远期外汇汇率公式计算出英镑/美元汇率应为多少。 该货币对的当前即期汇率为1.32。 使用一年期伦敦银行同业拆借利率，英国的利率为1.17％，美国为3.029％。本国货币为英镑，因此远期利率为1.296：
</ s> </ s> </ s> 1.296 = 1.32 *（1 + 0.0117）/（1 + 0.03029）
担保利率平价与未发现利率平价之间的差异
担保利率平价涉及使用远期合约支付汇率。 同时，未发现的利率平价涉及预测利率，而不涉及外汇风险-即，没有远期利率合约，并且仅使用预期即期汇率。 当远期和预期即期利率相同时，有担保和无担保利率平价之间没有区别。
使用涵盖利率平价的限制
利率平价表示，两个不同国家的投资者没有机会进行利率套利。 但这需要完美的可替代性和资本的自由流动。 有时会有套利机会。 这是在借贷利率不同的情况下发生的，从而使投资者能够获得无风险收益。
例如，在金融危机期间，担保利率平价崩溃了。 然而，为了获得这种产量而付出的努力通常使其不利于追求。
了解有关承保利率平价的更多信息
了解如何使用利率平价进行外汇交易。
