到2018年10月8日，标准普尔500指数上涨了7.0％，道琼斯指数上涨了6.7％，纳斯达克指数上涨了10.4％。这些收益足以吸引许多投资者进入股票市场。 但是，由于经济保持强劲且美联储处于紧缩政策模式，收益率也在上升。 这种环境会使现金和股票之间的决策更加困难。 让我们看一下在投资现金和股票以及管理投资组合中的风险优化时要考虑的一些重要风险因素。
要记住的事情
市场涨跌。 他们永远拥有并且永远都会。 虽然看到您的投资组合下降可能会带来压力，但请记住，从2009年1月2日到2018年10月8日，标普500指数上涨了249％。 由于很难预测市场走向，因此市场时机并非总是一个好主意。 相反，您可以将部分投资组合分配给指数基金。 为了利用指数基金获得市场回报，您可以利用平均成本成本，而不是将现金放在一边。 （有关更多信息，请参见： 美元成本平均工资 。）
话虽如此，发展投资组合的关键之一就是最大程度地减少损失。 现金和战略性股票购买的市场时机对于将损失保持在最低水平至关重要。 这使我们可以在市场上注意什么，因此您可以尝试使损失最小化，同时仍然可以利用下一个股市增长阶段的优势。
挥发性
波动性是投资股票时的恒定因素。 在截至2018年10月的一年中，VIX波动率指数上涨了约52％。 不断变化的全球贸易环境一直存在，导致大量市场动荡。 公司收益一直不错，但总会导致波动，而国内生产总值仍保持在2％以上，但仍在波动。 结果，股票波动可能超出许多投资者每天想要处理的范围。
货币政策
货币政策是随之而来的第二个因素。 它可以极大地影响市场的投资需求以及投资者的资金分配方式。 较低的政策利率有助于刺激借款，而较高的利率会导致更多的投资者储蓄。 自2015年美联储七年来首次提高联邦基金利率以来，联邦基金利率已从0.25％-0.50％升至2.00％-2.25％。 因此，较高的基本利率增加了对现金投资的兴趣。
企业盈利能力
公司利润稳定，公司摆脱了借贷刺激。 波动加剧了整个市场的公司利润增长，但使股票投资总体上具有吸引力。 随着全球贸易战的加剧，这种局面可能会发生变化，贸易无疑会影响全球国际人士。 另外，许多全球性国际公司也都是派息最高的公司，这也影响到收入投资者在股票和现金之间做出决定。
现金还是股票？
在当前环境下选择现金还是股票投资的投资者将希望密切关注基准利率现金水平的变化。 高收益的储蓄账户平均约为1.90％，而十年期国债一直在3.25％左右。 因此，大多数投资者都在增加现金水平以利用收益风险。 也就是说，以下是2018年及以后现金与股票的一些其他注意事项。
- 股票利润稳定还是在增长？ 许多人可能会认为天然气公司现在是一个很好的选择，因为它们到目前为止已经下跌了。 但是，市场可能不会像某些人预期的那样稳定和改善。股息稳定吗？ 股息是您获得股票总回报的很大一部分。 如果公司的股息稳定，并且股息派发率很高，那么您可以考虑购买它。 如果股票价格不会上涨，那么至少您会从股息中获得回报。鉴于当前的市场条件，我可以拥有这只股票至少五年吗？ 换句话说，您是否对股票的价值或增长前景抱有足够的信念，以相信其抵御市场波动的能力。
您愿意押注现金还是股票的金额也可能会受到风险承受能力和投资目标的影响。 那些需要资金来应对紧急情况或or积现金购买奢侈品的投资者将希望利用流动现金投资的任何增加。 具有较高风险承受能力和较长期投资前景的投资者可能会在股息，价值和高增长股票上押更多的赌注。
底线
市场观点将根据您所关注的投资专业人士而变化，但大多数投资顾问认为，自2009年6月市场触及金融危机低点以来，美国经济一直处于扩张阶段。 尽管预计金融危机后的收益不会再次出现，但市场的扩张特征使许多投资者普遍在2018年及短期内看涨。 但是，现金投资基础利率的上升也使许多投资者将其投资拉动为现金。 总体而言，当前的环境可能是一个机会，让您对流动性现金期权有了更多的了解，同时仍然对股票的潜在回报充满信心。
