目录
- 削减债券期限
- 看股票
- 使用债券阶梯
- 当心通胀对冲
- 押注美元
- 降低风险
- 为您的房屋再融资
- 底线
当利率长时间徘徊在历史低点附近时，人们很容易忘记下降的趋势最终会回升。 随着经济反弹，利率通常将开始上升。 发生这种情况时，措手不及的短期和长期固定收益投资者可能会错过增加月收入的简单机会。 因此，现在是时候开始为利率环境的这种转变做准备了。
（有关此问题的介绍，请查看 利率如何影响股市 。）
如何为利率上升做准备
削减债券期限
在待办事项清单上，投资者应减少长期债券敞口，同时加强短期和中期债券的头寸，而短期和中期债券对利率上升的敏感性不如较长期限的债券，后者会在较长时期内锁定利率。 但是，转向短期收益率较低的债券模型需要权衡，因为短期债券提供的创收潜力要低于长期债券。
解决此难题的一种方法是将短期债券与其他工具配对，包括银行贷款等浮息债务和国债通胀保护证券（TIPS），其可调整利率对利率上升的敏感性低于其他固定利率。利率的工具。
TIPS每年进行两次调整，以反映美国消费者物价指数（CPI）（通胀基准）的变化。 如果价格上涨，则在TIPS上的优惠券付款也有类似反应。 至于浮动利率贷款，这些工具投资于风险较高的银行贷款，其息票以高于参考利率的价差浮动。 因此，它们会随着速率的变化定期调整。 一些TIPS交易所买卖基金（ETF）包括：
- Schwab美国TIPS ETF（SCHP）SPDR巴克莱TIPS（IPE）iShares TIPS债券ETF（TIP）PIMCO 1-5年美国TIPS指数ETF（STPZ）
同样，也有浮息债务ETF的例子，包括：
- iShares浮动利率票据基金（FLOT）SPDR巴克莱资本投资级浮动利率ETF（FLRN）市场向量投资级浮动利率ETF（FLTR）。
看股票
并非所有从利率上升中获利的策略都与固定收益证券有关。 希望在利率上升时兑现的投资者应考虑购买主要原材料消费者的库存。
利率上升时，原材料价格通常保持稳定或下降。 使用这些材料生产成品的公司-或只是在日常运营中-随着成本下降，其利润率将相应增加。 因此，这些公司通常被视为抵御通胀的对冲工具。
利率上升对房地产行业也是个好消息，因此从房屋建筑和建筑中获利的公司也可能是好消息。 由于消费支出的增加和成本的降低，加息时家禽和牛肉生产商的需求可能也会增加。
（有关通货膨胀的更多信息，请查看 降息如何影响消费者。 ）
使用债券阶梯
当然，理财师和投资顾问向客户推荐的常见策略是债券阶梯。
债券阶梯是一系列定期定期到期的债券，例如每三个，六个，九个或十二个月一次。 随着利率上升，这些债券中的每一个都将以新的更高利率进行再投资。 同样的过程适用于CD梯形图。 以下示例说明了此过程：
拉里（Larry）在货币市场中拥有30万美元，其利息不到1％。 他的经纪人告诉他，利率可能会在未来几个月的某个时候开始上升。 他决定将自己的货币市场投资组合中的250, 000美元转移到5个单独的50, 000美元CD中，从三个月开始每90天到期一次。每隔90天，Larry会将到期的CD重新投资到另一张支付较高利率的CD。 他可以将每张CD都投资到相同期限的另一张CD上，也可以根据他对现金流量或流动性的需要来错开这些到期日。
（在“债券阶梯 的基础知识”中 了解有关债券阶梯的更多信息 。 ）
当心通胀对冲
当利率较低且通货膨胀率较高时，黄金和其他贵金属等有形资产往往表现良好。 不幸的是，当利率开始上升时，仅仅因为上升抑制了通货膨胀，对冲通货膨胀的投资往往表现不佳。
在高利率环境中，石油等其他自然资源的价格也可能受到打击。 对于直接投资他们的人来说，这是个坏消息。 投资者应考虑将其持有的至少一部分股份重新分配给这些工具，并投资购买这些工具的公司的股票。
（有关更多信息，请参阅 油价和利率相关吗？ ）
押注美元
那些投资外币的人可能希望考虑增加他们在老山姆大叔手中的股份。 当利率开始上升时，美元通常会相对其他货币获得动力，因为更高的利率将外国资本吸引到以美元计价的投资工具，例如国库券，票据和债券。
降低风险
利率上升意味着更多的保守工具也将开始支付更高的利率。 此外，当利率上升时，高收益产品（例如垃圾债券）的价格往往会比政府或市政发行的价格下跌得更快。 因此，与低风险替代产品相比，高收益工具的风险最终可能会超过其优越收益。
为您的房屋再融资
正如保持固定收益投资组合的流动性是明智的做法一样，在按揭利率上升之前锁定其按揭利率也是谨慎的做法。 如果您有资格为您的房屋再融资，这可能是时候了。
此外，使您的信用评分更上一层楼，还清这些小额债务，并拜访您的银行或信贷员。 将抵押贷款锁定在5％，然后在债券阶梯上获得6.5％的平均收益率是确保获利的低风险途径。 锁定其他长期债务（例如汽车贷款）的低利率也是一个好主意。
（在奔向银行之前，请先了解 9个要点，然后再抵押贷款 并获取高 抵押贷款率！将其锁定！ ）
底线
历史表明，利率不会永远保持低位，但是很难预测利率上升的速度和上升的幅度。 那些不关注利率的人可能会错过在利率上升环境中获利的宝贵机会。
投资者可以通过几种方式从利率上升中获利，例如购买消耗原材料的公司的股票，增加其CD或债券投资组合，增强其美元头寸以及为其房屋再融资。 有关如何从利率上升中获利的更多信息，请咨询您的财务顾问。
有关相关阅读，请阅读《 管理利率风险》 。
