目录
- 费用比率
- 总费用率
- 净费用比率
- 豁免和报销
- 其他重要的ETF因素
- 底线
像共同基金一样，ETF也会汇集投资者资金，以便专业的投资组合经理可以将这些基金投资于特定的市场指数或特定的策略。 这些投资组合经理必须为他们的服务付费，并且必须支付其他费用，包括间接费用，营销和交易费用。 所有这些费用都捆绑在基金的费用比率中。
重要要点
- ETF由于提供共同基金的多元化和专业管理而越来越受欢迎，但价格却较低，即使成本很低，ETF也会收取管理费，管理费，营销费和交易费等。总费用比率是指共同基金资产中用于管理该基金的资产的总百分比，而净费用比率则包括交易成本以及任何偿还和豁免。
费用比率
费用比率是每个投资者每年为支付以下费用而支付的费用：
- 年费行政费（记录保存，招股说明书邮寄，客户服务，网站维护等）12b-1费（营销和分销成本）基于资产的成本
在评估拥有ETF的成本时，您经常会看到两个数字：总费用率和净费用率。 这些数字都很重要，但是将包含不同的成本，并传达有关该基金相对成本的不同信息。
许多投资者发现很难理解总费用比率与净费用比率之间的差异。 这就是它们之间的不同之处。
总费用率
总费用比率是指在免除和偿还任何款项之前用于管理基金的资产的百分比。 因此，总费用比率是股东 在 没有这些豁免和偿还的情况下应 支付的 费用。 总费用比率仅影响基金，不影响现有股东。
如果交易所买卖基金的总费用比率为2％，净费用比率为1％，则表示该基金资产的1％被用于免收费用，偿还费用和提供返利。 但这可持续吗？ 您需要根据自己的研究来确定。 就是说，如果您看到总费用比率超过4％，则应该保持警惕。
净费用比率
净费用比率（有时称为总费用比率）来自豁免和偿还后的股价。 在某些情况下，某个基金可能已达成协议，可以免除，偿还或偿还某些基金的费用。 新资金通常是这种情况。 投资公司及其基金经理可能会同意在推出新基金后免除某些费用，以使投资者的费用比率降低。 总支出比率表示在做出任何放弃，偿还和偿还之后向基金收取的费用。 这些费用减免通常是在指定的时间范围内进行的，在此之后，基金可能会产生全部费用。
净支出比率不是实际的股东支付的金额，而是实际支付的金额占管理资产的百分比。 下一个费用比率通常还将包括交易成本，例如经纪佣金，交易费和清算成本。
了解豁免和报销
新型和小型基金通常会具有较高的总费用比率，因为它们在相对基础上的运行成本更高。 但是，规模较小的基金将使用豁免和偿还款来吸引新的投资者。 可以将其想象为零售商进行促销以吸引更多顾客进入商店。 另一个很好的例子是，一家新的超市来到镇上，并以较低的价格试图从现有品牌中抢夺份额。 几周或大约两到三个月后，超市将提高价格以提高利润。 像零售商或超市一样，ETF的促销期可能会结束。
如果总费用比率高于净费用比率，那么作为投资者，您就押注管理资产将足以抵消这些费用。 如果由于性能不佳而无法解决问题，则豁免将被消除。 总费用比率与净费用比率之间的价差越大，则消除豁免的可能性就越大。 如果有的话，还要寻找豁免的结束日期。 用简单的话来说，如果毛额高于净额，则增加了基金的费用比率将来会更高的可能性。
好消息是，如果该基金可以增加其管理的资产，那么该基金的管理成本将降低，从而降低费用率。 作为投资者，这将是有益的，因为较高的费用比率会蚕食您的利润并加剧损失。
其他重要的ETF因素
当您了解费用率时，就是指净费用率。 您可以通过转到Yahoo Finance，输入ETF代码并选择配置文件来找到此信息。 从那里，向下滚动到“基金摘要”部分。 以下是基金运作摘要。 您可以在此处找到净费用比率。 如果该费用比率高于0.44％，则它高于整个ETF领域中发现的平均费用比率。 这并不意味着应该从投资考虑中放弃ETF，而是意味着您必须做功课。 例如，另一个追踪同一事物的ETF是否提供较低的费用比率？ 另外，您会在“基金运营”部分中注意到“年度持股量”。 如果该百分比很高，则表示正在积极管理，通常意味着较高的费用比率。 被动ETF通常营业额低，费用比率低。
费用比率很重要，但并不是选择ETF时要寻找的唯一指标。 同时查看平均每日交易量。 如果每天交易量超过100万股，那么它就是流动的，这使您可以轻松买卖。 每天交易100, 000股以上的价格都可以，但请检查买卖差价以确保收窄。 否则，您可能会遭受隐藏成本的打击。 为了避免这种情况，请使用限价单而不是市价单。
如果您要交易易失性杠杆和反向ETF，那么您应该强烈考虑制定购买股票的特定游戏计划和退出策略。 否则，每日的重新平衡，高费用比率和佣金有可能导致重大损失。
底线
作为投资者，您无需支付ETF的总费用比率。 但是，如果您看到毛额与净额之间的价差很大，则可能表明未来的支出会更高，因为免除和偿还的可能性更大。 还应注意与ETF相关的其他风险，尤其是对于那些受到积极管理的风险。
