目录
- 什么是共同基金章程？
- 知道要寻找什么
- 投资目标
- 投资策略
- 投资基金的风险
- 过往表现
- 发行政策
- 费用及开支
- 基金管理
- 底线
作为共同基金投资者，您可能听说过不止一次，您在移交资金之前应始终查阅共同基金的招股说明书。 但是，共同基金招股说明书中的术语可能令人生畏。 众所周知，文档的大小和内部信息的类型很难解决。 但是不要感到不知所措。 这是一份有关招股说明书，为什么重要的指南以及哪些项目应成为您考虑因素的指南。
什么是共同基金章程？
共同基金招股说明书是一份文件，详细说明了特定基金或一组基金的投资目标和策略，以及该基金过去的业绩，管理人员和财务信息的要点。 您可以通过邮件，电子邮件或电话直接从基金公司获取这些文件。 您也可以从理财规划师或顾问那里获得它们。 许多基金公司还在其网站上提供招股说明书的PDF版本。
知道要寻找什么
招股说明书是基金与基金持有人之间具有法律约束力的合同。 很容易迷失在所有法律术语中，而错过了对您最重要的信息，因此这里是您应特别注意的部分概述。 请注意，基金的招股说明书信息的组织方式可能因基金而异。 但是，根据法律，所有招股说明书都必须包含以下重要部分：
投资目标
这些是基金的财务目标，反映在为实现这些目标而选择的证券类型中。 投资目标的类型包括长期资本增长，稳定收入，高总回报等。基金公司不能更改这些目标，除非该基金的投资者通过投票同意更改。
确定基金的目标是否符合您自己的投资目标非常重要。 例如，对于一个89岁高龄的寡妇来说，拥有高于平均水平的资本增长目标的基金可能不太适合，因为他需要定期从投资中获得收入以支付日常开支。
投资策略
招股说明书的这一部分解释了基金分配和管理其资源以实现其投资目标的方式。 设计此类策略时应考虑的方面包括设定资产净值目标，确定资产分配，投资限制（例如仅投资某些行业）以及决定是否（以及如何）使用衍生工具。
基金的投资策略，与其目标一样，应与您的投资风格保持同步。 例如，尽管小型股基金和大型股本基金都旨在实现长期资本增值，但它们都使用截然不同的策略来实现这一目标。 选择一种基金而不是另一种基金之前，请确保您考虑为什么投资这些资产中的任何一种都适合您。 否则，您可能会感到有些意外！
投资基金的风险
由于投资者具有不同程度的风险承受能力，因此招股说明书中的风险部分非常重要。 它详细说明了与特定基金相关的风险，例如信贷风险，利率风险，市场风险等。
为了从本节中获得最大收益，您应该熟悉如何区分不同类型的风险，它们为何与特定基金相关联以及它们如何适应整个投资组合中的风险平衡。 例如，如果某基金将其大部分资产投资于外国证券，则需要了解这可能会带来重大的外汇和国家风险-但您还需要确定这种风险是否与其他类型的风险一起起作用满足您的承受能力。
过往表现
本部分向您展示了该基金的往绩，但请记住一个普遍的免责声明，即“过去的表现并不代表未来的表现”。 认真阅读该基金的历史表现，并确保同时考虑长期和短期表现。 另外，请确保该基金选择的基准合适。 例如，将联邦国库券的表现作为股票基金的基准是没有用的-标准普尔500指数通常是公认的股票基准。 此外，请记住，历史数据中显示的许多回报都没有计入税款，或者某些基金计算的税后回报率可能高于或低于您自己的税率。 请务必在这些部分中查看所有详细说明，因为它们应该说明是否已考虑税收。
发行政策
基金从已实现的资本收益，股利，利息或基金的证券和投资活动产生的其他收入中向投资者支付收益。 分配政策告诉您如何付款。 一些基金直接将收益分配给单位持有人，而另一些基金将分配再投资回基金，为基金持有人购买更多单位。
无论这些分配是以现金支付还是再投资，单位持有人都必须为其缴税。 如果您担心税收，那么可以使用税收管理的基金来限制收入和资本收益的分配。 这些受税管理的资金可让您确保最大限度地利用受避税的期权，例如401（k）或IRA。
费用及开支
考虑这一部分非常重要，因为费用会影响您从该基金获得的总投资回报。 在这里，您将找到有关任何后端或前端负载，12B-1费用和管理费用比率的信息。 无论基金的表现如何，这些都会影响您的回报。
基金管理
在这里，您可以发现您的基金经理已经管理您的基金多久了。 当心运行时间远比基金经理管理它的时间长的基金。 这种基金的业绩不能归功于现任经理，而要归功于前任。 如果现任经理仅在短时期内管理该基金，请查看他或她过去与其他具有相似投资目标和策略的基金的表现。 然后，您可以更好地评估他或她的才华和投资风格。
底线
阅读以上概述的招股说明书各部分后，您将对基金的运作方式及其可能带来的风险有一个很好的了解。 最重要的是，您将能够确定它是否适合您。 如果您需要除招股说明书所提供的内容以外的更多信息，则可以查阅该基金的年度报告，该报告可以直接从基金公司或通过金融专业人士获得。
