目录
- 黄金简史
- 美国双金属标准
- 现代经济中的黄金
- 黄金保留财富
- 黄金作为对冲
- 黄金是避风港
- 黄金作为多元化投资
- 黄金作为股息支付资产
- 黄金矿业
- 拥有黄金的不同方式
- 投资黄金的不好时机？
- 底线
投资者可以通过交易所买卖基金（ETF）购买黄金，购买黄金矿工和联营公司的股票，以及购买实物产品。 这些投资者投资金属的理由与他们进行投资的方式一样多。
有人认为，黄金是一种野蛮的遗物，不再拥有过去的货币质量。 在现代经济环境中，纸币是首选。 他们认为，黄金的唯一好处是它是一种用于珠宝的材料。 另一方面，有人断言黄金是具有各种内在品质的资产，这使其成为投资者持有其投资组合的独特和必要条件。
投资黄金
黄金简史
为了充分理解黄金的目的，必须回顾黄金市场的开始。 尽管黄金的历史始于公元前3000年，当时古埃及人开始制作珠宝，但直到公元前560年，黄金才开始充当货币。 当时，商人希望创建一种标准化且易于转让的货币形式，以简化贸易。 盖章印制的金币似乎是解决之道，因为金饰已在地球各个角落被广泛接受和认可。
随着黄金作为货币的到来，其重要性在整个欧洲和英国不断增长，希腊和罗马帝国的文物在世界各地的博物馆中得到显着展示，而英国则在1066年开发了自己的以金属为基础的货币。英镑（象征一英镑的纯银），先令和便士都是基于其所代表的黄金（或银）的数量。 最终，黄金象征着整个欧洲，亚洲，非洲和美洲的财富。
美国双金属标准
美国政府在1792年建立了一种双金属标准，以此延续了黄金的传统。双金属标准简单地指出，美国的每个货币单位都必须以黄金或白银为后盾。 例如，一美元等于24.75粒黄金。 换句话说，用作货币的硬币只是代表目前存放在银行的黄金（或白银）。
但是这个黄金标准并没有永远持续下去。 在1900年代，发生了几项主要事件，最终导致了黄金从货币体系中过渡出来。 1913年，美联储成立并开始发行本票（今天的纸币），该本票可以按需兑换成黄金。 1934年的《黄金储备法案》赋予美国政府所有流通中的金币的所有权，并终止了所有新金币的铸造。 简而言之，该法案开始确立了不再需要金币或金币作为货币的想法。 1971年，美国的货币不再由黄金支持，美国放弃了黄金标准。
现代经济中的黄金
即使黄金不再支持美元（或其他全球货币），它仍在当今社会中发挥着重要作用。 这对全球经济仍然很重要。 为证实这一点，除了中央银行和其他金融组织（例如国际货币基金组织）的资产负债表外，没有必要做进一步的研究。 目前，这些组织负责持有全球约五分之一的地上黄金供应。 此外，一些中央银行增加了他们目前的黄金储备，反映出对全球长期经济的担忧。
黄金保留财富
黄金在现代经济中的重要性的原因在于，黄金已经成功地保存了数千代人的财富。 然而，对于以纸币计价的货币却不能如此。 为了使事情更直观，请考虑以下示例：
在1970年代初期，一盎司黄金等于35美元。 假设当时您可以选择持有一盎司黄金，也可以保留35美元。 他们俩都会给您买相同的东西，例如全新的西装或高档自行车。 但是，如果您今天拥有一盎司黄金，并将其转换成今天的价格，那仍然足以购买一套崭新的套装，但是对于35美元的价格来说，价格却是不可接受的。 简而言之，如果您决定持有每盎司35美元而不是1盎司黄金，将会损失大量财富，因为黄金价格上涨了，而美元的价值却被通货膨胀侵蚀了。
黄金作为对美元的对冲
在投资者面临美元贬值和通货膨胀率上升的经济环境中，黄金保有财富的想法更为重要。 从历史上看，黄金一直是这两种情况的避险工具。 随着通货膨胀率上升，黄金通常会升值。 当投资者意识到自己的钱正在失去价值时，他们将开始将其投资定位于传统上保持其价值的硬资产。 1970年代是通货膨胀加剧期间金价上涨的典型例子。
黄金从美元贬值中受益的原因是，黄金在全球范围以美元定价。 这种关系有两个原因。 首先，正在考虑购买黄金的投资者（即中央银行）必须出售其美元才能进行此项交易。 随着全球投资者寻求美元多元化，这最终使美元走低。 第二个原因与美元疲软使持有其他货币的投资者便宜黄金有关。 这导致持有相对于美元升值的货币的投资者有更大的需求。
黄金是避风港
无论是中东，非洲还是其他地区的紧张局势，政治和经济的不确定性都是我们现代经济环境的另一个现实，这一点越来越明显。 因此，在政治和经济动荡时期，投资者通常将黄金视为避风港。 为什么是这样？ 好吧，历史充满了崩溃的帝国，政治政变和货币崩溃。 在这样的时期，持有黄金的投资者能够成功保护自己的财富，在某些情况下甚至可以使用该商品摆脱所有动荡。 因此，每当有新闻事件暗示某种全球经济不确定性时，投资者通常会购买黄金作为避风港。
黄金作为多元化投资
一般而言，黄金被视为一种多元化的投资。 显然，黄金一直以来都是一项投资，可以为您的投资组合增加多样化的组成部分，无论您是担心通胀，美元贬值，还是保护自己的财富。 如果您只关注多元化，则黄金与股票，债券和房地产不相关。
黄金作为股息支付资产
黄金股通常比增长型投资者更吸引增长型投资者。 黄金库存通常随着黄金价格的涨跌而变化，但是有一些管理良好的矿业公司即使在黄金价格下跌的情况下也能获利。 黄金价格的上涨通常会在黄金股票价格中得到放大。 黄金价格的相对较小的上涨会导致最佳黄金储备的大幅增长，黄金储备的所有者通常比实物黄金的所有者获得更高的投资回报率（ROI）。
即使那些主要关注增长而不是稳定收入的投资者也可以从选择表现出历史上强劲股息表现的黄金股票中受益。 当该行业处于上升状态时，支付股息的股票往往会表现出更高的收益，而当整个行业处于低迷时期时，其平均表现也要比不支付股息的股票更好（平均将近两倍）。
黄金矿业
采矿业，包括开采黄金的公司，可能会经历高波动。 在评估黄金股票的股息表现时，请考虑公司在股息方面的表现。 公司的派息历史和股息派发率的可持续性等因素是公司资产负债表和其他财务报表中要检查的两个关键要素。
如果公司始终保持较低的债务水平和强大的现金流量，则其维持健康股息派发的能力将大大增强，并且公司业绩的历史趋势表明债务和现金流量数据正在稳步改善。 由于任何一家公司在承担更多债务且手头现金余额较低时都会经历增长和扩张周期，因此必须分析其长期数字，而不是缩短财务状况。
拥有黄金的不同方式
几百年前和今天进行黄金投资之间的主要区别之一是，还有更多的投资选择，例如：
- 黄金期货金币黄金公司黄金ETF黄金互惠基金金条黄金珠宝
投资黄金的不好时机？
为了确定黄金的投资价值，让我们将其与过去10年的标准普尔500指数的表现进行比较。 在截至2018年1月26日的10年中，黄金的表现不及标准普尔500指数，而标准普尔GSCI指数的收益率为3.27％，而标准普尔500指数同期的收益率为10.36％。
也就是说，在2002年11月至2012年10月的10年中，黄金突破了标普500指数，总价格上涨了441.5％，即每年上涨18.4％。 另一方面，标普500指数在此期间升值58％。
这里的重点是，黄金并不总是一种好的投资。 如上所述，投资几乎所有资产的最佳时间是当情绪低落且资产价格便宜时，当资产重获青睐时，便具有巨大的上涨潜力。
底线
每种投资都有优点和缺点。 如果您反对持有实物黄金，那么购买黄金矿业公司的股票可能是更安全的选择。 如果您认为黄金可以抵御通货膨胀，那么投资硬币，金条或珠宝是您实现黄金繁荣的途径。 最后，如果您的主要兴趣是利用杠杆作用来从金价上涨中获利，那么期货市场可能是您的答案，但请注意，任何基于杠杆的持仓都存在相当大的风险。 （有关的阅读材料，请参见“黄金长期以来是否是一项良好的投资？”）
