营业现金流量比率定义

营业现金流量比率是多少？

营运现金流量比率是衡量公司经营活动产生的现金流量如何弥补流动负债的方法。该比率可以在短期内帮助衡量公司的流动性。使用现金流量而不是净收入被认为是一种更清洁或更准确的方法，因为收入更易于操纵。

</ s> </ s> </ s> $营运现金流量比率 = \frac{经营性现金流}{流动负债} \ text {经营现金流量比率} = \ frac { text {经营现金流量}} { text {流动负债}}$ 营运现金流量比率=流动负债营运现金流量

营业现金流量比率是通过将营业现金流量除以流动负债来计算的。

公司产生收入，并从收入中扣除销售商品的成本和其他相关的运营费用，例如律师费和公用事业费。经营活动产生的现金流量为净收入的现金等价物。它是扣除营业费用之后，开始新的投资或融资活动之前的现金流量。

投资者倾向于比较从经营中获得的现金流量，而不是净收入，因为操纵结果的空间较小。但是，总的来说，来自运营的现金流和净收入可以很好地表明公司的收入质量。

流动负债是指在一个会计年度或一个经营周期内到期的所有负债，以时间较长者为准。它们在资产负债表上找到，通常被视为一年内到期的负债。

运营现金流量比率是衡量公司可以使用同期产生的现金偿还流动债务的次数的度量。大于1的高数字表示公司在一段时间内产生的现金量超过了偿还其流动负债所需的现金量。

运营现金流量比率小于1则表示相反的情况—公司没有产生足够的现金来支付其流动负债。对于投资者和分析师来说，较低的比率可能意味着公司需要更多的资本。

但是，可能有很多解释，但并非全部都表明财务状况不佳。例如，一家公司可能会着手进行一个暂时损害现金流量但将来会带来丰厚回报的项目。

运营现金流比率是衡量运营现金流对流动负债的覆盖程度的指标。数字高（大于一个）表示公司在一段时间内产生的现金量多于偿还流动负债所需的现金量。来自运营的资金流比净收入优先，因为操纵结果的空间较小。

考虑一下零售领域的两家巨头，沃尔玛（纽约证券交易所：WMT）和塔吉特公司（纽约证券交易所：TGT）。截至2019年2月27日，这两个国家最近一个季度的流动负债分别为775亿美元和176亿美元。在过去的12个月中，沃尔玛产生了278亿美元的运营现金流，而塔吉特产生了60亿美元。

沃尔玛的运营现金流比率为0.36，即278亿美元除以775亿美元。 Target的运营现金流比率为0.34，即60亿美元除以176亿美元。两者具有相似的比率，这意味着它们具有相似的流动性。深入研究，我们发现两者也具有相似的流动比率，进一步证实了它们确实具有相似的流动性特征。

营运现金流量比率和流动比率均衡量公司偿还短期债务和债务的能力。运营现金流量比率假设来自运营的现金流量将用于支付这些流动债务（即流动负债）。同时，流动比率假设将使用流动资产。

尽管不如净收入流行，但是公司可以操纵经营现金流量比率。有些公司从收入中扣除折旧费用，即使这并不代表现金的实际流出。折旧费用是一种会计惯例，旨在随着时间的推移冲销资产的价值。因此，公司应将折旧加回经营活动产生的现金流量中的现金。