目录
- 什么是权益？
- 公式与计算
- 权益告诉您什么？
- 了解股东权益
- 股权发行的用途
- 股东权益构成
- 股东权益示例
- 私人产权
- 平等从家开始
- 品牌资产
- 权益与权益回报率
什么是权益？
股本通常称为股东权益（也称为股东权益），它表示如果所有资产都被清算并且公司的所有债务都已还清，则将返还给公司股东的钱数。
股本可以在公司的资产负债表上找到，是分析师用来评估公司财务状况的最常见财务指标之一。 股东权益也可以代表公司的账面价值。 有时可以以实物支付形式提供股权。
超出公司资产负债表的权益种类繁多。 ，我们将探讨各种类型的股权，包括投资者如何计算公司的股权或净资产。
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重要要点
- 股本有多种类型，但是股本通常是指股东权益，它表示如果所有资产都被清算并且公司的所有债务都已还清，则将返还给公司股东的金额。 减去与该资产相关的所有债务后，我们可以将权益视为任何资产的所有权程度。权益代表股东在公司中的股份。 权益的计算是公司的总资产减去总负债。
股东权益的公式与计算
对于股东而言，了解他们投资的公司的财务稳定性很重要。 以下公式和计算可用于确定与投资公司有关的风险。
</ s> </ s> </ s> 股东权益=总资产-总负债
资产负债表是会计等式的基础，该等式如下：
</ s> </ s> </ s> 资产=负债+股东权益
但是，我们想找到股权的价值，可以按照以下步骤进行：
- 在该期间的资产负债表中找到公司的总资产，找到总负债，将其在资产负债表中单独列出。从总负债中减去总资产以获得股东权益，总资产等于负债和总权益之和。
权益告诉您什么？
资产负债表以及权益的会计等式在公司以外的其他领域也适用。 在减去与该资产相关的所有债务之后，我们可以将权益视为任何资产的所有权程度。
以下是几种权益类型：
- 代表所有权权益的股票或任何其他证券，可能在私人公司中，在这种情况下，称为私人股权。在公司的资产负债表上，所有者或股东出资的金额加上留存收益（或亏损） ）。 也可以称其为股东权益或股东权益。在保证金交易中，保证金账户中的证券价值减去账户持有者从经纪人那里借来的价值。在房地产中，房地产的当前公平市场价值与所有者仍欠抵押的金额。 这是所有者出售房产并支付任何留置权后将获得的金额。 也称为“不动产价值”。当企业破产并必须清算时，股本是企业偿还其债权人后剩余的金额。 这通常称为“所有权权益”，也称为风险资本或“负债资本”。
了解股东权益
股本很重要，因为它代表了投资者持有的证券或公司股份的价值。 持有公司股票的投资者通常会对自己在公司中的个人权益感兴趣，以他们的股份为代表。 但是，这种个人资产净值是公司总资产的函数。 随着时间的流逝，拥有公司股票可能会产生资本收益或股价上涨以及股东股利。 拥有股权还可以赋予股东在任何董事会选举中的投票权。 这些股权收益促进了股东对公司的持续兴趣。
权益代表股东在公司中的股份。 如前所述，权益的计算是公司的总资产减去总负债。
股东权益也可以表示为公司的股本和留存收益减去库存股的价值。 但是，这种方法不太普遍。 尽管两种方法得出的数字相同，但总资产和总负债的使用更能说明公司的财务状况。 通过比较反映公司所有资产和所欠资产的具体数字，“资产减负债”股东权益方程式可以清晰地描绘出公司的财务状况，投资者和分析师可以轻松地对其进行解释。
股东权益可以为负也可以为正。 如果为正，则公司有足够的资产来偿还其债务。 如果为负，则公司的负债超过其资产； 如果延长，则视为资产负债表破产。
通常，投资者将股东权益为负的公司视为风险或不安全的投资。 光是股东权益就不能确定公司的财务状况。 与其他工具和指标结合使用，投资者可以准确地分析组织的健康状况。
股权发行的用途
股本用作公司的资本，可以用来购买资产和为运营筹集资金。 股东权益有两个主要来源。 首先是最初投资于公司的资金，后来又进行了其他投资。 在公开市场上，公司首次在主要市场上发行股票时，该股权将用于开始运营，或者对于已成立的公司而言，可用于增长资本。 发行股票所得的资金也可以用于偿还债务或收购另一家公司。
股东权益构成
保留收益是股东权益的一部分，是未作为股利支付给股东的净收益的百分比。 将保留收益视为储蓄，因为它代表已保存并留作备用以供将来使用的累计利润总额。 随着公司继续将其部分收入再投资，保留收益随着时间的推移而增长。
在某个时候，累积的保留收益金额可能会超过股东贡献的股本金额。 对于已经运营多年的公司而言，留存收益通常是股东权益的最大组成部分。
库存股或股票（请勿与USTreasury票据混淆）代表公司从现有股东手中回购的股票。 当管理层无法以可能带来最佳回报的方式部署所有可用的股本资本时，公司可能会进行回购。 公司回购的股票成为库存股票，它们的美元价值记在称为库存股票的帐户中，该帐户与投资者资本和未分配利润的帐户相反。 当公司需要筹集资金时，公司可以将库存股票重新发行给股东。
许多人认为股东权益代表公司的净资产，可以说，如果公司清算所有资产并偿还所有债务，股东的净值就是股东的净值。
股东权益示例
以下是截至2018年9月30日埃克森美孚公司（XOM）资产负债表的一部分：
- 总资产为354, 628美元（以绿色突出显示）;总负债为157, 797美元（第一个红色突出显示区域）;总权益为196, 831美元（第二个红色突出显示区域）。
资产=负债+股东权益的会计公式计算如下：
- 股东权益 = 196, 831美元或354, 628美元（总资产）-157, 797美元（总负债）。
私人产权
权益可以分为权益的市场价值或帐面价值。 当一项投资公开交易时，市场价值随时可用。 感兴趣的各方也可以进行估值以估计市场价值。 希望出售房屋的房主将雇用一名房地产经纪人，以建立可比较的市场价值，以该市场价格确定估计的销售价格（所有者权益将代表其资产（房屋拥有的百分比）减去负债（未偿还的抵押贷款）。是资产负债表上列示的股东权益。
这种区别很重要，因为在私人市场中没有可用的现成市场价值。 私募股权通常是指未公开交易的公司。 当资产负债表上的规定权益是从权益减去负债后剩下的金额时，会计等式仍然适用。 它涉及未在公共交易所记录的资金。 私人股本来自直接投资于私人公司或参与上市公司的杠杆收购（LBO）的基金和投资者。
私人投资者可以包括机构，包括养老基金，大学捐赠，保险公司或个人。 私募股权还指夹层债务，私募贷款，不良债务和基金资金。 私募股权在公司生命周期的不同阶段发挥作用。 通常，没有收入或收入的年轻公司无力借款，因此必须从朋友，家人或个人“天使投资者”那里获得资金。 当公司最终创建其产品或服务并准备将其推向市场时，风险资本家便会加入。 在科技领域，一些最大，最成功的公司，例如戴尔技术公司和苹果公司，都是由风险投资公司创立的。
风险资本家提供大多数股权融资，以换取少数股权。 有时，风险投资家会在其投资组合公司的董事会中占一席之地，以确保在指导公司方面发挥积极作用。 风险资本家希望尽早取得成功，并在五到七年内退出投资。 杠杆收购是最常见的私募股权融资之一，并可能随着公司的成熟而发生。
在杠杆收购交易中，一家公司从一家私募股权公司获得一笔贷款，以资助收购一个部门或另一家公司。 现金流量或被收购公司的资产通常用于抵押贷款。 夹层债务是通常由商业银行或夹层风险投资公司提供的私人贷款。 夹层交易通常涉及债务和股本的混合，形式是次级贷款或认股权证，普通股或优先股。
最后一种私募股权是对上市公司或PIPE的私人投资。 PIPE是指私人投资公司，共同基金或其他合格投资者以低于当前每股市场价值（CMV）的价格购买公司股票以筹集资金的公司。
与股东权益不同，对于普通个人而言，私募权益不是问题。 净资产至少为100万美元的“经过认证的”投资者才能参与私募股权或风险投资合伙企业。 这些努力可能需要使用表格4，具体取决于其规模。 对于较富裕的投资者，可以选择专注于投资私人公司的交易所交易基金（ETF）。
平等从家开始
房屋净值大致可与房屋所有权相比。 一个人在其住所中拥有的净资产额表示他或她拥有的全部房屋的数量。 财产或房屋的权益来自抵押贷款的付款（包括首付）以及财产价值的增加。
房屋净值通常是个人最大的抵押品来源，房主可以用它来获得房屋净值贷款，有人将其称为第二抵押或房屋净值信贷额度。 从财产中取出资金或借用财产是股权收购。
例如，假设Sally的房子上有抵押贷款。 该房屋的当前市场价值为$ 175, 000，所欠的抵押总额为$ 100, 000。 Sally的房屋净值为$ 75, 000，或资产总值$ 175, 000-负债总值$ 100, 000。
品牌资产
在确定资产的权益计算时，尤其是对于大型公司而言，重要的是要注意，这些资产可能包括有形资产（如财产）和无形资产（如公司的声誉和品牌形象）。 通过多年的广告宣传和客户群的发展，公司的品牌可以具有内在的价值。 有人将此价值称为“品牌资产”，它衡量的是品牌相对于产品的通用或商店品牌版本的价值。
例如，许多软饮料爱好者在购买商店品牌的可乐之前会先喝一杯可乐，因为他们更喜欢或更熟悉这种口味。 如果2升商店品牌的可乐价格为1美元，而2升瓶可乐的价格为2美元，则可口可乐的品牌资产为1美元。
品牌资产负值也存在这种情况，即人们购买通用或商店品牌产品的费用要高于特定品牌名称的费用。 负品牌资产很少见，并且可能由于宣传不佳（例如产品召回或灾难）而发生。
权益与权益回报率
股本回报率（ROE）是通过将净收入除以股东权益而得出的财务绩效的度量。 由于股东权益等于公司资产减去债务，因此ROE可以被视为净资产收益率。 ROE被认为是衡量管理层如何有效利用公司资产创造利润的一种度量。 股权具有多种含义，但通常表示资产或公司的所有权，例如拥有公司股权的股东。 ROE是一种财务指标，用于衡量公司股东权益产生了多少利润。
