什么是基准错误？
基准错误是指在财务模型中选择了错误的基准导致模型产生不准确结果的情况。
通过在配置模型时选择最合适的基准，可以轻松避免此类错误。 尽管基准误差有时会与跟踪误差混淆，但这两个术语具有不同的含义。
重要要点
- 基准误差是指在财务模型中选择了错误的基准导致模型产生不准确的结果的情况。合适的基准是要与投资组合中证券的区域，行业，波动性，市值和流动性相匹配的基准，以及其他因素。
了解基准错误
基准（也称为索引或代理）是可以用来衡量证券，投资策略或投资经理的绩效的标准。 因此，重要的是选择一个与所讨论的证券，策略或管理器具有相似的风险收益特征的基准。 否则，分析可能会得出令人误解且不可靠的结论。
如今，投资者可以选择数千种基准。 这些不仅包括传统的股本和固定收益基准，还包括为对冲基金，衍生品，房地产和其他类型的投资创建的更奇特的基准。
选择合适的基准对投资者和投资经理都非常重要。 投资者和经理密切关注其投资组合和基准，以查看其投资组合的表现是否符合预期。 如果投资组合的绩效明显偏离所选基准，则可能表明样式已发生漂移。 换句话说，这可能表明投资组合已经偏离了期望的风险承受能力和投资风格。
选择适当基准时要考虑的因素包括地区，行业，波动性，市值和相关证券的流动性。
基准错误的真实示例
艾莉森（Alison）正在使用资本资产定价模型（CAPM）构建美国技术股票的投资组合。 在考虑使用哪种基准时，她拒绝使用日本日经指数作为基准，因为她认为这不适用于美国股票，因此会引入基准误差。
Alison决定使用Nasdaq指数代替Nikkei指数作为基准，该指数代表着美国著名的科技公司，这些公司与她打算纳入其投资组合的公司相似。
