在美国公司中，财务报表操纵是一个持续存在的问题。 尽管美国证券交易委员会（SEC）采取了许多措施来减轻这种类型的公司渎职行为，但管理激励措施的结构，公认会计原则（GAAP）所提供的巨大自由度以及两者之间始终存在的利益冲突。独立审计师和公司客户继续为此类活动提供理想的环境。 由于这些因素，购买个人股票或债券的投资者必须了解其问题，警告标志和可使用的工具，以减轻这些问题的不利影响。
财务报表处理背后的原因
管理层操纵财务报表的三个主要原因。 首先，在许多情况下，企业高管的薪酬与公司的财务绩效直接相关。 结果，他们有直接的动机来描绘公司财务状况的正面图景，以达到既定的业绩期望并加强他们的个人补偿。
其次，这是一件相对容易的事情。 制定GAAP标准的财务会计准则委员会（FASB）在会计规定和方法上提供了很大的自由度和解释力。 不论好坏，这些GAAP标准都提供了很大的灵活性，这使公司管理层可以对公司的财务状况进行描绘。
第三，由于独立审计师与公司客户之间的关系，投资者不太可能发现财务操纵。 在美国，四大会计师事务所和许多较小的区域性会计师事务所主导着公司审计环境。 尽管这些实体被吹捧为独立审计师，但这些公司却存在直接的利益冲突，因为它们通常由他们所审计的公司获得相当多的报酬。 结果，审计师可能会试图改变会计准则，以使客户满意并保持业务发展的方式来描绘公司的财务状况。
如何处理财务报表
如何处理财务报表
有两种处理财务报表的一般方法。 第一种是通过人为地夸大收入和收益或缩减当期费用来夸大损益表中的当期收益。 这种方法使公司的财务状况看起来比为了达到既定期望而实际要好。
第二种方法需要完全相反的策略，即通过缩减收入或夸大当期费用来使当期损益表上的收益最小。 使公司的财务状况看起来比实际情况看起来糟糕似乎是违反直觉的，但是这样做的原因有很多：劝阻潜在的收购方； 将所有坏消息“排除”，以便公司未来将变得更强大； 将严峻的数字倾销到业绩不佳可归因于当前宏观经济环境的时期； 或将良好的财务信息推迟到更可能被认可的将来。
处理财务报表的特定方法
在操纵方面，公司可以使用许多会计技术。 Howard Schilit撰写的 Financial Shenanigans （2002）概述了公司管理操纵公司财务报表的七种主要方法。
- 过早记录收入或质量有问题
- 在完成所有服务之前记录收入在产品装运之前记录收入记录不需要购买的产品的记录收入
- 记录未发生的销售收入将投资收入记录为收入记录通过贷款收到的收益作为收入
- 通过出售资产增加收益并将收益记录为收益通过将投资收益或收益分类为收益来增加收益
- 摊销成本太慢改变会计标准以促进操纵资本化正常运营成本以通过将其从损益表转移到资产负债表以减少支出未能注销或冲销已减值的资产
- 保留未来服务时未记录费用和负债更改会计假设以促进操纵
- 建立雨天储备作为收入来源以增强未来表现
- 将费用加速到当前期间更改会计标准以促进操纵，尤其是通过计提折旧，摊销和消耗的规定
尽管这些技术大多数都与损益表的处理有关，但还有许多可用的技术来处理资产负债表以及现金流量表。 此外，即使是财务管理讨论和分析部分的语义也可以通过将公司高管使用的动作语言从“意愿”改为“可能”，“可能”改为“可能”，然后从“因此”改为“也许。” 总体而言，投资者应了解这些问题和细微差别，并在评估公司的财务状况时保持警惕。
通过公司合并或收购进行财务操纵
在合并或收购过程中可能会发生另一种形式的财务操纵。 当管理层试图主要基于合并公司的预计每股收益的改善来寻求对合并或收购的支持时，就会出现一种经典的方法。 让我们看一下下表，以了解这种操作是如何发生的。
| 拟议的企业收购 | 收购公司 | 目标公司 | 合并财务 |
| 普通股价格 | $ 100.00 | $ 40.00 | -- |
| 优秀股票 | 100, 000 | 50, 000 | 120, 000 |
| 权益账面价值 | $ 10, 000, 000 | $ 2, 000, 000 | $ 12, 000, 000 |
| 公司收益 | $ 500, 000 | $ 200, 000 | $ 700, 000 |
| 每股收益 | $ 5.00 | $ 4.00 | $ 5.83 |
根据上表中的数据，拟议收购目标公司似乎具有良好的财务意义，因为收购公司的每股收益将从每股5美元大幅增加到每股5.83美元。 收购之后，由于增加了目标公司的收入，收购公司的公司收益将增加200, 000美元。 此外，鉴于收购方普通股的高市值和目标公司的账面价值低，因此，收购方只需发行额外的20, 000股股票，即可进行200万美元的收购。 综上所述，公司收益的大幅增长和发行在外的20, 000股普通股的适度增长将使每股收益更具吸引力。
不幸的是，主要基于此类分析的财务决策是不恰当的且具有误导性，因为这种收购对未来的财务影响可能是积极的，非实质性的甚至是消极的。 收购公司的每股收益将仅由于两个原因而大幅度增长，这两个原因都没有长期影响。
防范财务报表操纵
有很多因素可能会影响投资者的数据质量和准确性。 因此，投资者必须具有财务报表分析的工作知识，包括对使用内部流动性偿付能力分析比率，外部流动性市场能力分析比率，增长和公司获利比率，财务风险比率和业务风险比率的强大掌握。 投资者还应该对如何使用市场多重分析有深刻的了解，包括使用市盈率，市净率，市销率和市净率，以评估财务数据的合理性。 。
不幸的是，很少有散户投资者有必要的时间，技能和资源来进行此类活动和分析。 如果这样，他们可能更容易坚持投资低成本，多元化，积极管理的共同基金。 这些基金的投资管理团队具有知识，背景和经验，可以在做出投资决定之前全面分析公司的财务状况。
底线
有许多世纪以来发生的金融操纵案例，而像安然，世通，泰科国际，阿德菲，环球电讯，Cendant，房地美和美国国际集团这样的现代例子应提醒投资者注意潜在的地雷可能遭遇。 与公司财务报表的编制有关的重大问题的普遍性和严重性应提醒投资者在使用和解释时要格外谨慎。
投资者还应记住，负责提供经审计财务数据的独立审计师很可能存在重大利益冲突，这会扭曲公司的真实财务状况。 上面提到的一些公司渎职案件是在公司会计师的遵从下发生的，例如现已倒闭的公司Arthur Anderson。 因此，即使审计师的签字声明也应一粒盐。
比较投资帐户×下表中显示的报价来自Investopedia从其获得补偿的合伙企业。 提供商名称说明相关文章
财务报表
在损益表中查找这些危险信号
财务报表
在资产负债表上发现创意会计
犯罪与欺诈
公司烹饪书籍的8种方法
薪资与报酬
会计师职位描述和平均工资
犯罪与欺诈
有史以来最大的股票骗局
犯罪与欺诈
财务报表处理的常见线索
合作伙伴链接相关条款
公认审计准则（GAAS）公认审计准则是一套对公司财务记录进行审计的准则。 更多认证财务报表认证财务报表是经过会计师审计并签名的财务报告文件。 更多公认会计准则（GAAP）GAAP是美国上市公司在编制财务报表时必须遵循的一套通用会计准则，标准和程序。 更多充分披露充分披露是一个会计概念，确认所有必要信息均已包含在财务报表中。 更多审计报告审计报告包含审计员对公司财务报表是否符合会计标准的意见。 更多稀释性收购稀释性收购是一项收购交易，会降低收购方的每股收益。 更多