什么是财务结构？
财务结构是指公司用于运营所需的债务和权益的混合。 这种构成直接影响相关业务的风险和价值。 企业的财务经理有责任决定债务和股权的最佳组合，以优化财务结构。
通常，公司的财务结构也可以称为资本结构。 在某些情况下，评估财务结构还可能包括在管理私人或公共企业与随之而来的资本机会之间做出决定。
了解财务结构
在建立业务的业务结构时，公司有多种选择。 公司可以是私有的也可以是公开的。 在每种情况下，用于管理资本结构的框架基本上都是相同的，但是融资选择却大不相同。
总体而言，企业的财务结构围绕债务和权益。
债务资本是从信贷投资者那里获得的，并随着时间的流逝以某种形式的利息偿还。 股本资本是从股东那里筹集的，使他们拥有投资的业务所有权和股本回报，可以以市场价值收益或分配的形式出现。 每个企业根据其需求，费用和投资者需求而拥有不同的债务和权益组合。
私人与公共
私营和上市公司具有相同的框架来发展其结构，但有几个区别将两者区分开。 两种类型的公司都可以发行股票。 私募股权的创建和提供的概念与公募股权相同，但私募股权仅适用于精选的投资者，而不适用于证券交易所的公开市场。 因此，股权筹资过程与正式的首次公开募股（IPO）有很大不同。 私人公司还可以随着时间推移进行多轮股权融资，从而影响其市场估值。 成熟并选择在公开市场发行股票的公司是在投资银行的支持下完成的，该投资银行可以帮助他们对发行股票进行预营销并对初始股票进行估值。 首次公开募股后，所有股东均转换为公众股东，然后根据发行在外的股票乘以市价对公司的市值进行估值。
债务资本在信贷市场中遵循类似的过程，私人债务主要只提供给选定的投资者。 一般而言，上市公司紧随其后的是具有公开评级的评级机构，有助于对投资者和整个市场的债务投资进行分类。 对于私营公司和上市公司，公司的债务义务均优先于权益。 尽管这有助于降低债务风险，但私募市场公司通常仍期望支付更高的利息，因为它们的业务和现金流建立得较少，从而增加了风险。
债务与权益
在建立公司的财务结构时，财务经理可以选择债务还是股权。 投资者对这两种资本的需求都会严重影响公司的财务结构。 最终，财务管理寻求以尽可能低的利率为公司融资，以减少其资本义务并允许在业务中进行更大的资本投资。
总体而言，财务经理通过寻求优化加权平均资本成本（WACC）来考虑和评估资本结构。 WACC是一种计算，得出公司要求所有投资者向其投资者支付的平均百分比。 WACC的简化确定方法是使用加权平均方法，该方法结合了公司所有债务和股本的支付率。
财务结构分析指标
对于私营和上市公司而言，用于分析财务结构的关键指标基本相同。 上市公司必须向证券交易委员会提交公开文件，该文件为投资者分析财务结构提供了透明度。 私营公司通常仅向其投资者提供财务报表报告，这使得其财务报告更加难以分析。
用于计算资本结构指标的数据通常来自资产负债表。 评估财务结构的主要指标是债务占总资本的比重。 这样可以快速了解公司的资本中多少是债务，多少是股本。 债务可能包括公司资产负债表上的所有债务，也可能仅包括长期债务。 权益在资产负债表的股东权益部分中找到。 总体而言，债务资本比率越高，公司对债务的依赖就越大。
债转股也用于确定资本结构。 公司的债务越多，该比率就越高，反之亦然。
重要要点
- 财务结构是指公司用于运营融资的债务和权益的混合。 也可以称为资本结构。私有公司和上市公司使用相同的框架来发展其财务结构，但是两者之间存在一些差异。财务经理使用加权平均资本成本作为管理债务和债务组合的基础。资产负债率和资产负债率是两个关键比率，可用于洞察公司的资本结构。
