当做空股票时，通常会面临区分一流形态和趋势变化的挑战。 许多成功的卖空者将尝试着眼于技术分析和基础分析学派提供的线索来集中精力。 继续阅读以了解交易者如何研究这些不同的方法以对做空市场充满信心。
技术分析
由于股票市场主要由多头交易者主导，因此空头交易者试图掠夺弱多头以触发突破并开始下降趋势。 他们试图对市场施加足够的压力，以创造一种情况，使弱者由于担心回馈收益而长期退出。 卖空者的工作是寻找工具，例如专门用于预测下跌或恐慌抛售开始的不同图表模式或指标。
试图使用技术分析来做空市场通常意味着找到一个超买指标和一个趋势指标，该指标足以表明股票是下跌的候选者。 超买指标很可能是相对强度指数（RSI）或随机指标。 趋势指标可以像短期移动平均线（MA）一样简单。
当使用振荡器时，交易者依靠它来表明市场已经达到一个表明它可能会耗尽购买者的水平。 另一方面，趋势指标通常用于表明由于市场疲软，支撑已被破坏。 当做空股票时，交易者必须知道，随着振荡器的出现，他或她正在卖出力量，但有了趋势指标，他或她正在寻找卖空机会。
基本面分析
从根本上讲，有几种方法可以确定空缺候选人，包括不良收入，诉讼，立法变更和新闻。 使用基本面或新闻在短期内进行股票交易的关键是就事件发生是短期事件还是长期事件做出明智的决定。 负面新闻事件最有可能导致市场暴跌，并不一定会造成长期的良好下跌。 在这种情况下，该峰值很可能是由触发止损订单引起的。 长期下降可以从峰值下降开始，但是最有可能是由一系列负面事件触发的，这些负面事件使交易员相信长期下降趋势正在形成。
由新闻事件引发的股价暴跌的一个例子是，当一家公司的收益被报告低于共识时。 交易者通过出售股票做出反应。 然而，一系列负面收益报告是经常吸引卖空者的基本面类型。
当重大事件足以破坏市场支撑时，波动性通常会增加，因为紧张多头的交易者开始感受到做空者试图压低市场的压力。 在这种情况下，交易者可以使用两种类型的分析来确定库存下降的严重性。 通常，负面消息通常伴随着大量抛售和广泛的抛售，因为卖空压力不断增加，试图将股票推高至技术水平，这将触发更多止损。 在负面基本面的信心推动下，卖空者继续试图通过支撑点推动市场，这使得持有多头头寸很痛苦。
卖空行动
交易量大，幅度大且收盘价低通常会引起空头交易者的注意。 经过进一步调查后，空头交易者将决定该新闻事件或基本面是否足以触发多头头寸的平仓。 正是在这一点开始卖空。 早在2007年初，标准普尔金融SPDR基金（AMEX：XLF）就提供了这种设置的一个很好的例子。图1说明了卖空者如何识别潜在的机会，并利用技术和基本面分析中的负面证据来控制下降的市场。
图1
卖空者看到交易量增加，并最终引发下行加速。
经过长时间的上涨以及一系列的高点和低点，RSI和随机指标达到了超买水平。 这些信息足以使交易员认为正在形成顶部，但不足以吸引任何抛售压力，因为在整个上涨过程中，相同的震荡指标表明可能存在顶部。 XLF于2007年2月20日以37.99的价格提供了第一个高点线索，并于2007年3月14日开始突破34.18。这是自2004年以来市场在价格和时间上的最大跌幅。与先前的中断相比，此举要严重得多，这是图2中XLF达到最高点的主要线索。
图2
2月和3月的严重中断清楚地表明XLF即将达到顶峰。
尽管技术因素可能已经确定了一个可能的顶峰，但新闻报道却通过给市场带来负面影响，帮助交易员获得了对空头的信心。 2007年2月26日，前美联储主席格林斯潘（Alan Greenspan）警告说，到2007年底将出现经济衰退。第二天，上证综指下跌了8.8％。 欧洲股市也经历了一天的大幅下跌，道琼斯工业平均指数（DJIA）大幅下跌。 在这些广泛的市场突破过程中，XLF也吸引了卖空压力，因为看跌的交易员将其解释为经济衰退可能会削减金融机构未来收益的迹象。
首次下跌是由技术因素和基本因素共同引发的。 它为交易者提供了线索，即XLF对这一消息敏感，这可能对期货收益产生潜在影响。 它还确定了卖空者在市场中由多头交易者捍卫的点。 据报道，在2月和3月，几家次级企业申请了破产。 该消息以及格林斯潘先生的评论，很可能是导致XLF从2月20日到3月14日下跌的原因。
随着早春市场形成顶峰，从根本上发布了看跌数据，与疲软的技术设置相结合，这描绘了严峻的形势。 4月初，新世纪金融公司申请了第11章的破产保护。 尽管这一消息可能不会立即引发市场的崩溃，但是当与2月和3月的次贷申请一起时，就开始形成了看跌的基本趋势。
在整个春季和夏季，由于卖空者从不利的基本面和新闻报道以及正在形成的看跌图表模式中获得信心，XLF感到了下行压力。 新闻故事通过不断负面推动市场发展，从而为卖空者提供支持，而图表上的技术形态通过图3所示的一系列较低的顶部和较低的底部不断重申了下降趋势。从基本面看，很明显卖空者控制着XLF。
图3
较低的顶部和较低的底部序列表明整个春季和夏季月份都有明显的下降趋势。
底线
总而言之，要成为成功的卖空者，必须意识到技术上和根本上提供的线索。 从技术上讲，空头交易者必须能够区分顶部形态和趋势变化。 他或她必须学习指示短期顶部或长期趋势的构造类型。 从根本上讲，短线交易者必须区分一次性新闻事件和一系列负面事件的开始。 通过学习技术原理和基本原理如何共同作用，交易者将获得信心，这将使他或她能够轻松地做空市场。
