什么是固定浮动交换？
浮动固定交换是两方之间的合同安排，其中一方将固定利率贷款的利息现金流量与另一方持有的浮动利率贷款的利息现金流量交换。 标的贷款的本金不交换。
了解浮动固定交换
贷款持有人执行浮动固定交换的主要动机如下：
- 如果浮动利率低于当前支付的固定利率，则可以通过降低浮动利率来降低利息支出；对利率变动敏感的资产和负债更好地匹配；通过交换固定利率的一部分来分散总贷款组合中的风险浮动利率； 和/或进行市场预期会降低的金融对冲。
浮动固定交换的示例
假设X公司以6.5％的固定利率提供了1亿美元的贷款。 X公司期望短期或中期利率的总体方向下降。 Y公司持相反的观点，该公司以LIBOR + 3.50％（浮动利率贷款）持有1亿美元的贷款。 它认为利率正在上升。 X公司和Y公司希望互换。 通过固定浮动利率互换，X公司将支付浮动利率，从而在利率降低的情况下受益，Y公司将承担固定利率贷款的付款。 如果利率上升，Y公司将受益。
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