根据2012年4月外汇委员会 半年度 外汇交易量调查 ，每天平均有近43亿美元的外汇即期交易。 参与者众多-其中大多数出于投机原因进行交易-在外汇市场上占优势至关重要。 基本面分析提供了货币对走势的广泛视野，技术分析定义了趋势并有助于隔离转折点。 情绪指标是可以提醒交易者注意极端情况和可能的价格反转的另一种工具，可以与技术和基本面分析结合使用。
情绪指标
情绪指标显示在一个货币对中有多少交易或交易者采取了特定头寸的百分比或原始数据。 例如，假设有100个交易者交易一个货币对。 如果其中60个做多，而40个做空，则60％的交易者在货币对上做多。
当一个仓位中的交易者或交易者的百分比达到极限时，情绪指标将变得非常有用。 假设我们前面提到的货币对继续上升，最终100个交易者中有90个做多（10个做空）。 几乎没有交易者可以继续推动趋势。 情绪表明现在是时候开始观察价格反转。 当价格下跌并显示信号已达到顶峰时，情绪交易者便做空，假设做多的人将需要卖出以避免价格下跌时的进一步损失。
情绪指标并非确切的买入或卖出信号。 等待价格确认反转，然后再根据情绪信号采取行动。 货币可以长时间维持在最高水平，并且逆转可能不会立即实现。
“极端水平”将因人而异。 如果买入价达到75％时货币对的价格历史反转，则当多头数量再次达到该水平时，货币对可能处于极端水平，因此您应注意价格反转的迹象。 如果大约有85％的交易者做空时，如果另一对货币在历史上已经反转，那么您将在该百分比水平或之前观察到反转。
情绪指标有不同的形式和来源。 一个不一定比另一个更好，它们可以相互结合使用，或者可以针对您最容易解释的信息量身定制特定的策略。
交易者承诺报告
期货交易者使用的一种流行工具也适用于现货外汇交易者。 商品期货交易委员会在每个星期五发布交易者承诺（COT）。 数据基于截至上周二的仓位，这意味着该数据不是实时的，但仍然有用。
解释商品期货交易委员会发布的实际出版物可能会造成混淆，有些是艺术。 因此，对数据进行图表绘制并解释所示的水平是通过COT报告评估情绪的一种简便方法。
Barchart.com提供了一种简便的方法来绘制COT数据以及特定的期货价格图表。 下图显示了添加了“交易者折线图”指标的每日欧元连续外汇（2012年12月）期货合约。 COT数据不是显示为做空或做空交易者数量的百分比，而是显示为做空/做空合约数量的百分比。
图1.每日连续的12月欧元外汇期货
大型投机者（绿线）以牟取暴利，并成为趋势追随者。 商业广告（红线）使用期货市场进行套期保值，因此是反趋势交易员。 专注于大型投机者； 尽管这些交易员资金雄厚，但他们承受不了长期亏损交易。 当太多的投机者站在同一市场上时，逆转的可能性就很大。
在所示的时间段内，当大型投机者做空约200, 000张合约时，至少随后出现了短期反弹。 这不是确定的或“无时间的”极端级别，并且可能会随时间变化。
使用COT数据的另一种方法是查找交叉。 当大型投机者从净空头头寸转移到净多头头寸（反之亦然）时，它确认了当前趋势，并指示还有更多的移动空间。
图2：每周连续的12月欧元外汇期货
尽管交叉法易于提供一些错误信号，但在2010年至2012年之间，使用该方法捕获了一些大动作。 当投机者从净空头转为净多头时，寻找欧元期货的价格，并延伸欧元/美元升值。 当投机者从净多头转向净空头时，寻找期货和相关货币对的价格会贬值。
期货未平仓合约
外汇市场是“场外交易”，世界各地的独立经纪人和交易员创建了一个非集中市场。 虽然一些经纪人发布其客户订单产生的数量，但它与中央交易所（例如，期货交易所）可获得的数量或未平仓量数据不进行比较。
所有交易的期货合约都有统计数据，未平仓合约可以帮助评估情绪。 简而言之，未平仓合约是指尚未结清但仍为未平仓合约的数量。
如果AUD / USD货币对趋向较高，则寻找澳元期货的未平仓合约可以进一步了解该货币对。 随着价格上涨，持仓量增加，表明趋势可能会持续。 持仓量趋于稳定或下降表明上涨趋势即将结束。
下表显示了通常如何解释期货合约的未平仓合约。
图3：未平仓头寸解释
然后，该数据必须应用于外汇市场。 例如，欧元期货走强（美元走弱）可能会继续推高欧元/美元。 日元期货的疲软（美元走强）可能会推高美元/日元。
期货量和未平仓量信息可从CME Group获得，也可通过TD Ameritrade的 Thinkorswim 等交易平台 获得 。
经纪人头寸总结
为了向场外外汇市场提供透明度，许多外汇经纪商发布了在特定货币对中目前做多或做空的交易者或交易的总百分比。
数据仅从该经纪人的客户那里收集，因此提供了市场情绪的微观视图。 一个经纪人发布的情绪读数可能与其他经纪人发布的数字相似或不同。 客户较少的小型经纪人不太可能准确地代表整个市场的情绪（由 所有 经纪人和交易员组成），而客户较多的大型经纪人则构成整个市场的较大部分，因此可能会给出更好的指示整体情绪。
许多经纪人在其网站上免费提供情感工具。 检查多个经纪人，以查看情绪读数是否相似。 当多个经纪人表现出极端的读数时，很可能出现逆转。 如果经纪人之间的情绪数据差异很大，则在数据一致之前，不应使用这种类型的指标。
某些在线资源还开发了自己的情绪指标。 例如， DailyFx 发布免费的每周投机情绪指数（SSI），并结合有关如何交易数据的分析和想法。
底线
外汇情绪指标有多种形式和多种来源。 结合使用多个情绪指标以及基本面和技术面分析，可以广泛地了解交易员如何在市场中进行操作。 情绪指标可以在极端反转的情况下提醒您何时可能出现逆转，并且还可以确认当前趋势。 情绪指标不是自己买卖信号。 在操作情绪指标读数之前，先寻找价格以确认情绪指标。 使用情感时仍会出现亏损交易-极端水平可能会持续很长时间，或者价格反转可能比情感读数所显示的小或大。
