目录
- 什么是债券？
- 信用等级
- 定价债券
- 如何购买债券
- 债券和税收
- 备择方案
- 底线
债券市场通常是没有零售或兼职投资者的地方。 它通常适用于专业投资者，养老金和对冲基金以及财务顾问，但这并不意味着兼职投资者应该避开债券。 实际上，随着年龄的增长，债券在您的投资组合中扮演着越来越重要的角色，因此，了解债券现在具有良好的财务意义。
重要要点
- 债券是由公司，政府或其他组织发行并出售给投资者的债券，债券的支持通常是发行人的创收能力，尽管有形资产也可以用作抵押品，因为公司债券通常被视为债券的风险通常比政府债券高，债券的特征不同于股票，债券的价格往往不那么相关，这使得债券成为投资组合的良好分散者。债券还倾向于支付定期和稳定的利息，从而使债券变得更好-适合那些有固定收入的人。
什么是债券？
购买股票时，就是在购买公司的微观股份。 属于您，您可以分担增长和亏损。 债券是贷款。 当公司出于多种原因需要资金时，他们可能会发行债券来为该笔贷款融资。 就像房屋抵押贷款一样，他们在固定的时间内要求一定数量的钱。 时间到了，公司将全额偿还债券。 在这段时间内，公司会在设定的日期（通常每季度一次）向投资者支付一定数量的利息，称为息票。
债券类型很多，包括政府债券，公司债券，市政债券和抵押债券。 政府债券通常是最安全的，而某些公司债券被认为是最常见的债券类型。
信用等级
债券由诸如标准普尔和穆迪等受欢迎的机构评级。 每个代理商的评分等级略有不同，但最高评分为AAA，最低为C或D，具体取决于代理商。 前四名的评级被认为是安全或投资级别，而低于S&P的BBB和低于穆迪的Baa的任何评级均被视为“高收益”或“垃圾”债券。
尽管通常允许较大的机构只购买投资级债券，但高收益债券或垃圾债券也可以在投资者的投资组合中占有一席之地，但可能需要更复杂的指导。
定价债券
债券的一般面值是每张债券1, 000美元的面值（也称为面值），但是一旦债券进入公开市场，要价便可以低于面值（称为折价）或更高的价格（称为溢价）。 如果债券的价格溢价，投资者将获得较低的息票收益，因为他们为债券支付了更高的价格。 如果以折扣价定价，则投资者将获得更高的息票收益，因为他们支付的票面价格低于票面价值。
债券价格的波动性通常不如股票，它们通常比其他市场条件对利率变化的反应更大。 这就是为什么在寻求安全和收入的投资者接近退休之时，他们往往更喜欢债券而不是股票。 债券的期限是其价格对利率变化的敏感性-随着利率的上升，债券价格下降，反之亦然。 期限可以按单个债券或整个债券组合计算。
如何购买债券
大多数债券仍通过电子市场在场外交易（OTC）进行交易。 对于个人投资者，许多经纪人收取更高的债券佣金，因为市场不那么流动，在许多买卖情况下仍需要致电债券服务台。 在其他时候，经纪交易商的库存中可能有某些债券，并可能直接从其库存中出售给投资者。
您通常可以通过经纪人的网站购买债券，也可以使用债券的唯一ID号（称为CUSIP号）进行呼叫，以获取报价并下达“购买”或“出售”订单。
债券和税收
由于债券要支付稳定的利息流（称为息票），因此债券所有者必须就收到的资金缴纳常规所得税。 因此，最好将债券保存在IRA之类的避税账户中，以获得标准经纪账户中没有的税收优惠。
另一方面，债券发行人，例如公司，通常会获得有利于利息的税收待遇，可以从所欠税款中扣除。
地方政府和市政当局也可能发行债务，称为市政债券。 这些债券对某些投资者具有吸引力，因为向投资者支付的利息在地方，州和/或联邦一级可以免税。
备择方案
由于某些债券的最低购买量，较小的投资者可能会发现这些产品更适合其较小的资本额，同时保持适当的多元化。
底线
大多数投资者，无论年龄大小，都应至少将其投资组合中的一小部分分配给债券等固定收益产品。 债券增加了投资组合的安全性和一致性。 尽管存在公司可能违约并造成重大损失的风险，但投资级债券很少违约，但伴随着安全性而来的是较低的回报率。
在投资债券之前，请务必对固定收益投资策略做进一步的研究。
