据彭博社报道，高盛集团（GS）正在启动一项广泛的战略，旨在提高其在4万亿美元ETF市场中的份额。 为了超越摩根大通（JPM），高盛将尝试与华尔街同行相同的策略。 这家金融巨头已申请推出一系列超低成本，基础广泛的指数产品，根据监管记录，该产品最早将于下周开始交易。 该策略可能会与市场领导者贝莱德公司（BlackRock Inc.），道富公司（State Street Corp.）（STT），先锋集团（Vanguard Group）以及其他ETF行业参与者开展业务。
大银行采用“ BYOA”策略
高盛已经拥有18只ETF，其中包括成功投资ActiveBeta美国大盘股票基金（GSLC）的成功因素，它正在模仿摩根大通备受争议的“自备资产”策略，该策略创造了与市场上最受欢迎的ETF类似的ETF，并将现有富裕客户的数十亿美元资产从自己的ETF中转移出去。
高盛在四年前推出了自己的廉价因子ETF时就首次进入市场。 今年早些时候，这家金融巨头的资产管理部门宣布了计划收购标准普尔投资咨询服务（SPIAS）的计划，这是一家标准投资组合业务，持有ETF和共同基金，在金融顾问中越来越受欢迎。
“随着我们不断发展壮大我们的ETF业务以及最近的收购，在某些领域，我们拥有推动这些投资组合的基石才有意义，” ETF ETF资本市场主管Steve Sachs说。高盛
使用“自备资产”方法，摩根大通能够在短短14个月内将其ETF业务增加三倍，达到300亿美元的资产。
摩根大通推向ETF
摩根大通（JPMorgan）于2018年6月推出了名为BetaBuilders的一系列ETF，从而以较低的费用追踪了广泛的发达市场基准，从而首次在ETF市场上引起了轰动。 从那时起，它就进入了固定收益ETF市场，并已成为欧洲市场的先行者，据彭博社报道，它在欧洲的资产为28亿美元。
彭博资讯（Bloomberg Intelligence）分析师埃里克·巴尔奇纳斯（Eric Balchunas）表示：“摩根大通将这视为明智之举。” “我们已经看到获取任何资产有多么困难。 但是，拥有自己的资产可以使您感到兴奋，而mojo则可以吸引人们和投资者进行电话交流。”
许多人批评摩根大通和现在的高盛通过引导富裕的客户购买自己的产品来赢得ETF市场更大份额的方式。 对此，摩根大通ETF分销主管Jillian DelSignore表示：“我们在产品中拥有内部关联公司，但它们是机构客户，我们会对其自身进行尽职调查。”
根据彭博资讯的报道，摩根大通的低成本BetaBuilders每年共为客户节省了4, 200万美元。
三大资产管理公司受到威胁
在摩根大通和高盛的领导下，摩根士丹利（MS），瑞银集团（UBS）和富国银行（WFC）等其他资产管理公司也可以效仿，并创建自己的“内部”廉价Beta ETF。 这将对三大提供商的主导地位构成严重威胁，根据巴伦公司的数据，贝莱德，先锋和道富目前在美国市场上约600种产品中占ETF资产的80％。
下一步是什么？
根据监管文件的分析，尤其是对于高盛而言，如果高盛通过其BYOA策略取得成功，贝莱德的情况可能最糟糕。 据彭博社报道，联合资本客户在贝莱德的iShares ETF产品线中持有约40亿美元，可以重新分配到高盛的新ETF中。
彭博社的巴尔琼纳斯说：“顾问们对成本的痴迷如此残酷，造就了这种成本迁移的庞然大物。” 通过采取这样的举动，银行可以拥有最终客户和资金流。 那里很残酷。”
